Акции: мнение по рынку
Думаю, что около 2500 по индексу Мосбиржи стали интересны точечные покупки.
В связи с крепким рублём и дешёвой нефтью, не лезу в нефтегаз.
Собираю портфель акций
Держу только акции с растущим долгосрочным трендом и сильным фундаменталом !
Обратите внимание в 1 очередь на Сбербанк.
Каждое дно, Сбербанк дороже, чем на предыдущем дне.
Считаю, что финансовый сектор
(Сбер, Т-Техно, возможно, Мосбиржа, возможно, снова БСП)
лучше индекса.
Интереснее всего
Сбербанк
0,8 BV, рост чистой прибыли г/г на уровне инфляции, высокая ликвидность.
Т-Технологии
рост чистой прибыли за 2К25 на 99% при рентабельности собственного капитала (ROE) 28,4%.
План менеджмента Т-Технологии: рост чистой прибыли 40% при рентабельности капитала 30%.
Менеджмент компании заявил, что может рассмотреть возможность buy back
В 2024г buyback «Т-Технологии» был 5% акций.
Пробую БСП (пока минимально):
если сможет отскочить от 327р., то станет интересен.
То, что БСП периодически проводит обратный выкуп (buyback) — это плюс.
В отличии от многих, политика БСП выгодна для миноритариев
Но снижение ставки может быть не выгодно для БСП,
последние отчёты показывают падение прибыли за счёт увеличения резервов.
78% кредитного портфеля БСП — корпоративные клиенты.
Интересно, какое реально качество кредитного портфеля
С другой стороны, политика БСП выгодна для миноритариев (в отличии от большинства других эмитентов):
периодические байбэки.
С октября — снова байбэк
Предлагаю обсудить идеи по бумагам RU
satisfaction,
тренд Норникеля в последнее время сильнее индекса.
Долг 1,86 EBITDA и отсутствие дивидендов — это минус
Пока, Ваша идея работает (судя по тренду)
Мосбиржа также есть в портфеле
(хотя снижение ставки не выгодно Мосбирже)
Х5, за последние 2 мес., хуже рынка.
Высокий долг, замедление трафика.
Если объявят дивиденды, возможен резкий рост на новости о дивидендах
И резкое падение, если новость о дивидендах будет хуже ожиданий
как вы понимаете,
безопаснее пропустить первый скачок и покупать акцию, у которой растёт объём и выправляется тренд.
То, что упало (например, чер. мет.), может упасть и намного сильнее, перед тем, как, возможно, возобновится рост
Пока, считаю нефтегаз глубоко спекулятивной, высокорисковой идеей.
Примерно, как покупать индекс.
Конечно, могу ошибаться, но пока считаю так.
Зашёл, максимум несколько месяцев подержал и продал.
вот когда почти все так будут считать и наступает интересное время для покупки
Вы — экстрасенс,
точно знаете будущее ?
(метод доведения до абсурда)
Думаю, что никто не может точно знать будущее
а по мультипликатам на минимумах.
Бизнес Сбера в долларах (чистая прибыль, FCF и т.д.) также растёт.
То, что падает (например, чер.мет.) не покупаю
Дефицит бюджета почти полностью покрывается через эмиссию ОФЗ
Банки покупают ОФЗ
Сценарий 1.
Если ставка будет постепенно снижаться, то
это позитивно скажется на банковской отчётности, т.к.
сейчас банки покупают ОФЗ с фактической доходностью 15% годовых.
Если ставка, как и планируется, будет снижаться, то «тела» ОФЗ вырастут
Это — самый вероятный сценарий.
Сценарий 2.
В случае форс мажора, если ставку придётся повышать, то это будет негатив.
Вероятность ниже, чем сценария 1
Думаю, вероятность такого сценария ниже.
В случае форм мажора, упадёт всё
в этом случае, как и в 2008г., банки станут собственниками непрофильных активов.
Эльвира Набиуллина оценивает прочность банковской системы в 12 трлн руб.
На эту сумму банки могут выдать кредиты без сильного риска для системы.
В 1 очередь, поддержку, если что, получат СЗКО (системно значимые кредитные организации)
Обычно, для них печатают деньги в критической ситуации