❗️❗️Яндекс – как новый прогноз компании скажется на справедливой стоимости акций?
Новость: «Компания сохраняет свой прогноз относительно роста общей выручки группы в 2025 году – более 30% год к году и повышает прогноз скорректированного показателя EBITDA – в 2025 году он составит порядка 270 млрд рублей».
📊Результаты за 3 квартал 2025 года:
✅Выручка выросла на 32% до 366,1 млрд руб.
✅Скор. EBITDA выросла на 43% до 78,1 млрд руб.
✅Скор. чистая прибыль выросла на 78% до 44,7 млрд рублей.
Мы видим небольшое снижение темпов роста выручки в квартальном сопоставлении (с 33% до 32%) на фоне улучшения рентабельности по EBITDA (с 19,8% до 21,3%).
💡Бизнес становится эффективнее, а темпы роста выручки ускорятся после дальнейшего снижения ключевой ставки, поскольку рекламные бюджеты рекламодателей будут расширяться.
Другие ключевые направления также показали сильный рост выручки в 3-м квартале 2025 года:
✅«Райдтех» рост на 24%
✅«E-commerce» рост на 46%
✅«Развлекательные сервисы» рост на 32%
✅«Финтех» рост в 2,7 раза
С учетом нового прогноза оценка компании на конец 2025 года выглядит привлекательно:
EV/EBITDA ≈ 6 ⏺ P/S ≈ 1,1
☝️Это низкая оценка для компании и мы повысили справедливую стоимость акций до 7000 рублей.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
----
А Вы как считаете, Яндекс сейчас недооценен или нет❓👇
