Нерезы покупают ОФЗ только если доходность по ним превышает доходность их домашних облигаций на определённую дельту. Доходности по трежерям и самурай-бондам подскочили. Чтобы ОФЗ снова стали нерезам интересны их цена должна упасть.
1 базовые активы сильно выросли в дохе (трежеря и джапы)
2 до этого сильно выросли в доходности все ЕМ, окромя турков
3 инфляция не падает
4 ставку цб не режет
billikid, спасибо. А на каких уровнях доходности с Вашей точки зрения могут сильные истерики начаться (типа «все пропало»)? Или в ОФЗ такой вопрос неактуален?
billikid, пишу тогда)) Насколько, с Вашей точки зрения, сейчас (не сегодня а «сейчас» подлиннее) коррелируют цены ОФЗ и рынка акций. Раньше корреляция была приличная, возможно сейчас «это две абсолютных разницы». Как Вы думаете?
dolgo, у нас давно не коррелирует
думаю перелом с 08 года начался, причин несколько, основные:
-появление и постоянное расширение ломбардного списка цб и возможность рефинансироватся практически под любой бонд
-второе следствие из новой системы рефинансирования (кроме получение ликвидности), заработок безрисскового кэрри для банка (нет необходимости такщить большой рыночный риск)
-следующее, раньше на рынке было много банковских денег, но… появление высокодоходных потребкредитов и ужесточение цб нормативов для банков в плане рисков на вложения (упрощенно — чтобы заработать 50% на капитал на бонде надо заработать 10%, а на акции 150%) привело к тому, что сильно схлопнулись портфели в рыночных акцих
billikid, спасибо. Я на самом деле неправильно сформулировал)) Корреляция действительно невысока, но сохраняется некая «корреляция жоп»)). При каком то (сильном) уровне всеобщей задницы, оба вида актива проваливаются сильно (каждый есс-но в свою меру), при этом фонда с опережением. Сегодняшний день к «заднице» я ни в коем случае не отношу)) а вот 2008 и 2011 да. Я подозреваю, что подобная связь остается актуальной. Может и неправ))
Субтропический_чиж, Сознание не имеет прошлого и будущего! Для него не существует времени! Для него существует анализ причинно-следственных связей. Оно развивается качественно. Что мне нравилось у ...
Токенизация недвижимости, цифровые кв.метры. Впервые про токенизацию недвижимости инвесторы услышали еще два года назад. Давайте разберемся вместе, как работают токены квадратных метров.Объект недвижи...
Как смотрю сейчас, ждать в понедельник двойной гэп, сначала 25 рублей на открытиеи, потом пойдет short и пойдем ниже.
Хуже наложение с гэп Лукойл, тогда упадет моех, неделя будет в красном.
по волнам структура с подволнами выглядит так, волны 5 не хватает в любом случае! рост возможен, следим за золотом, золото снова попрет — доп размещение уйдет на второй план
красные линии — гэпы ...
Отчет ПИКа суперкороткий обзор
Компания опубликовала результаты по МСФО за 2023 год.Компания публикует мало информации о себе и не платит дивиденды, поэтому не в фокусе. За 2022 год отчет не публик...
2 до этого сильно выросли в доходности все ЕМ, окромя турков
3 инфляция не падает
4 ставку цб не режет
вот и пофиксился краткосрочный инвестор
думаю на этих уровнях можно подбирать немного
первая на прошлой неделе, формально после Бени
вторая сегодня
какй-то уровень выделить трудно
мы сейчас на низах 2 мисячной давности, откуда очень мощно все было выкуплено, в ожидании снижения ставки цб и новостями о снижении инфляции
сейчас таких явных триггеров нет, но сами по себе доходности уже интересны и над текущей инфляцией
думаю перелом с 08 года начался, причин несколько, основные:
-появление и постоянное расширение ломбардного списка цб и возможность рефинансироватся практически под любой бонд
-второе следствие из новой системы рефинансирования (кроме получение ликвидности), заработок безрисскового кэрри для банка (нет необходимости такщить большой рыночный риск)
-следующее, раньше на рынке было много банковских денег, но… появление высокодоходных потребкредитов и ужесточение цб нормативов для банков в плане рисков на вложения (упрощенно — чтобы заработать 50% на капитал на бонде надо заработать 10%, а на акции 150%) привело к тому, что сильно схлопнулись портфели в рыночных акцих
офз пока не тихая гавЕнь, так что при падении глобальном падает все