Хеджирование опционами

На срочном рынке участники используют срочные контракты в целях хеджирования.С помощью хеджирования возможна передача рисков другим торговцам, которые занимают противоположную позицию, а также снижения риска недополучения прибыли из-за нежелательного изменения цены.
Например производитель своей продукции заблаговременно заключает срочный контракт на продажу своей продукции по выгодной для него цене.
Или как еще говорят на срочном рынке производитель хеджирует цену будущей продажи.Вообще хеджирование с помощью опционов и несколькими инструментами имеет свои приемущества, но требует от трейдера определенной осведомленности о состоянии рынка и профессионализма на срочном рынке.Например вы продали один фьючерсный конракт на индекс РТС по цене 150000 пунктов и заплатили гарантийное обеспечение 10000 рублей в надежде на падении котировок, в тот же момент мы хеджируем свою позицию покупая 150 опцион колл за который мы отдаем премию участнику рынка (продавцу) опциона.Кстати сама премия продавцу опциона намного меньше чем стоимость контракта базового актива.
Опцион колл дает нам право купить в будущем(по сути мы покупаем право купить по определнной цене) один фьючерсный контракт базового актива в данном случае фьючерс на индекс РТС.Если цена продолжит движение в нашу сторону мы зафиксируем прибыль купив один фьючерсный контракт.Сам опцион имеет срок жизни примерно один месяц так что и опционную позицию есть время закрыть с прибылью.Но если все будет развиваться не так как мы хотели если цена базового актива пойдет против нас, мы можем зафиксировать убыток по стопу согласно нашей стратегии.Но опционная позиция в этот момент будет прибыльной и цена допустим достигла 155000 пунктов мы можем исполнить опцион колл принудительно заставив нашего продавца продать нам один фьючерсный контракт по цене 150000 хотя на данный момент рыночная цена составляет 155000 пунктов.
Таким образом мы можем зафиксировать прибыль по опционным позициям уменьшив убыток полученный по фьючерсным контрактам.Это один из моментов возможности использования хеджирования опционами.Опционы позволяют работать с контролируемой степенью риска.Убыток по опциону ограничен, а по фьючерсу нет.Понятно что разумный человек постарается использовать хеджирование опционами для контроля над рисками.http://sekretnarod.ru/