Моментум-портфель и фундаментальный анализ: как это сочетается?

     Рубрика «вопрос — ответ».

     «Если у вас в портфеле акций 50/50 две разные (если не противоположные) по смыслу и задачам стратегии, то нет ощущения, что в итоге в портфеле лежит примерно широкий рынок? И что Альфе становится неоткуда взяться?»

     Оговорюсь, это реплика в ответ на мое признание, что моментум и фундаментал у меня примерно 50/50. Но что важно? Стратегии не противоположные, там часто одни и те же акции, просто взятые по разным основаниям.

     Противоположностью Моментума был бы Анти-Моментум, то есть просто корзинка дохлых котят, акций максимально хуже рынка. А противоположностью фундаментального портфеля был бы портфель акций с самыми отвратными мультипликаторами, с долгами, без прибыли. И вот два анти-портфеля, пожалуй, были бы хуже рынка. Но никто не призывает такое играть.

     «Ребалансировка портфеля по моментуму раз в месяц получается лучше показывает себя чем раз в неделю? Или просто вам так удобнее?»

     По моим представлениям, раз в неделю это ужас. На издержках разоритесь — раз, и скорее всего будете торговать шум — это два. По моим тестам так.

     Моментум на совсем коротких интервалах скорее не работает. А касательно издержек, всех этих комиссий и проскальзываний. желательно не терять на этом в год более 1-2%. Если же трясти портфель раз в неделю, там будет больше, и сильно больше… Если пересмотр не раз в месяц, то скорее уж раз в квартал. По моим моделькам — вполне допустимый подход. Доходность сопоставима, работы и издержек куда меньше.

***

                эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

                блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

                про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store 

                конкретно про моментум: t.me/ASilaev_store/29