Как инвестировать, если в стране ожидается ж..а?

Консенсус-взгляд большинства моих коллег по фондовому рынку за последние полгода рухнул с неадекватно оптимистичного «ожидания скорого мира» и «12%-ой ставки ЦБ» к осознанию, что

1. СВО с нами надолго

2. Высокие ставки с нами надолго, потому что иначе будет огромная инфляция

3. Накопленные запасы кончаются и бюджет будет «доить» бизнес и население всеми возможными способами

Тут еще и экономика, мягко говоря, задыхается. Сначала поджали хвост строители, экспортеры и транспортники. Теперь и малому бизнесу с понижением порога по НДС до 10 млн в год, придется очень туго. Мои друзья айтишники подсчитали, что «текущие налоговые новации» (которые, кстати обещали не вводить до 2030 года), будут стоить им половину!!! чистой прибыли.

Я уже молчу о том, что население начинает экономить и сокращать спрос на многие товары и услуги.

Поэтому старые способы -переложить налоговые косты в цену -могут не сработать.

Это всё — очень тяжело. Но есть вещь пострашнее-потеря ощущения перспективы.

Бизнес и Фондовый рынок -это про перспективу. Именно вера в светлое будущее помогает людям решать текущие сложности и развивать свой бизнес.

Сейчас даже самые оголтелые оптимисты не могут сформулировать внятный светлый и позитивный образ будущего.

Если Вы его чётко видите и свято верите в него, поделитесь, пожалуйста в комментариях.

Какие белые лебеди могут прилететь? И не будут ли они сбиты на подлёте несогласованной политикой растерявшихся и уставших властей?

Мы страдаем от дефицита трудовых ресурсов, вкладываем деньги в развитие миграционных потоков из Африки и, одновременно, существенно усложняем жизнь трудовым мигрантам из Азии.

Мы сделали Москву — лучшим городом для жизни, но вместо активного привлечения талантов со всего мира, пугаем мобилизацией своих пассионариев, некоторые из которых до сих пор разбросаны по миру, реализуя себя на 10% от того, что могли бы сделать в России.

Вообщем, говоря языком инвестора, есть признаки, что менеджмент не очень эффективен в своих действиях. Вернее даже так:
он шикарно справляется тактически, но делает грубые стратегические ошибки.

Главный вопрос для российского инвестора сейчас-как быть?

Ведь почти все уже сидят в каких-то активах, акциях, бизнесах. И цены на эти активы были ещё недавно выше. Фиксировать ли убытки или надеяться на чудо?

Что касается бизнеса, то, кажется, что талант, энергия и ответственность помогут найти пути стать эффективнее и сильнее. Не всем, но многим.

Я лично вижу возможности в этой области и готов помогать бизнесам взглянуть на какие-то вещи «по-новой». В идеале вырасти в 10 раз в условиях турбулентных времён за счёт переосмысления стратегии и привлечения инвестиций.

По акциям — вы почти всегда -пассивный инвестор. И здесь, в условиях негативного тренда, нужно стараться сделать так, чтобы уже состоявшиеся потери не проложили путь к катастрофе.

Иногда бывает полезным зафиксировать убытки и уйти с рынка, чем усреднять позицию на заёмные деньги.

Нет фундаментальных ограничений для того, чтобы акции Газпрома стоили в 3 раза дешевле текущих уровней. Да, может быть, и обратное. Но вы этот процесс не контролируете.

Очень важно ограничивать свои убытки, не допустить, чтобы процесс обесценения ваших сбережений стал неконтролируемым.

Сейчас (в ближайшие годы), как никогда, важно иметь подушку ликвидности.

Мой опыт подсказывает, что инвестиционные возможности ещё появятся.

Вы могли себе представить год-полтора назад, что «голубая фишка» будет торговаться со стабильной форвардной 27% доходностью? Вот, пожалуйста, акции ВТБ.

Или, что можно будет покупать фонды на американский или китайский рынок в 7 раз дешевле их активов? Пожалуйста, FXUS и FXCN.

И таких возможностей, будет ещё много.

Никто не знает, где дно рынка.

Но лично я пока не вижу, что оно близко. Не было пока паники, волны распродаж.

И даже, если Газпром будет по 80 р, я не буду его покупать. Кто мешает ему повторить путь Сегежы и сделать допку по 50 р для решения проблемы долга?

Сейчас главное: конкретика в идее.

То, что считается арифметически, пускай и с риском, но с реалистичными допущениями, и разными возможными сценариями.

Это может быть понятный дивидендный поток, либо законодательные или отраслевые изменения, либо экстремальная дешевизна в несколько раз.

Но дешевизна -вещь относительная. Не нужно спешить. Берегите себя и свои сбережения!

https://t.me/AlexKles