Недавно Сбербанк опубликовал динамику остатков средств клиентов за июль. Это, конечно, не вся банковская система, но значимая его часть.
В явном виде оттока нет. У юрлиц даже видим заметный рост.
Но, с учётом процентов по депозитам, часть средств всё-таки выводится с банковской системы....Читать далее

Для тех, кто покупает квазивалютные облигации, рекомендую посмотреть на Домодедово, выпуск ДФФ ЗО28. Доходность выше 18% в долларах, погашение в 2028 году, многие проблемы и риски уже позади, а цена не выросла. Рублевые бонды этого эмитента торгуются с меньшей доходностью....Читать далее

Вчера смотрел отчетность ОЗОНа и WB и вообще разбирался в бизнесе маркетплейсов, так как присматриваюсь к международным маркетплейсам на этапе pre-ipo.
Я не являюсь отраслевым аналитиком в этом сегменте, поэтому мои выводы не претендуют на глубокий анализ....Читать далее

Second opinion
Очень часто мы повторяем одни и те же утверждения, не подвергая их серьезному критическому анализу.
И если эти утверждения звучат со всех мест, а потом со стороны коллег и друзей, мы к ним привыкаем и далее строим наши стратегии, уже базируясь на этих «постулатах»....Читать далее

Интеллектуальное упражнение со ставкой ЦБ
В эту пятницу будет заседание по ставке и публикация прогноза по траектории на ближайшие годы.
Консенсус: будет ужесточение монетарной политики из-за роста инфляции из-за бензина и ожидаемого роста расходов на СВО....Читать далее

Какой сейчас тренд?
Мои первые активные годы в трейдинге, в начале 2000-ых, я тусовался в чате Альфадиректа. Тогда в Альфа-Банке было всего пару тысяч брокерских клиентов и это был единственный известный мне чат, где были и обычные физики, студенты и профессиональные управляющие миллиардами, сейлзы различных инвесткомпаний....Читать далее

Нужно ли покупать акции Finex за 50% от чистых активов?
Сейчас можно купить сразу на несколько миллионов долларов этих фондов с дисконтом около 50%.
Вроде это предполагает 100% апсайд.
Понятно, что на 1-3 млн р можно пробовать взять дешевле, собирая мизерные пакеты в течении нескольких недель, но что делать крупным товарищам?...Читать далее

Стратегия на фондовом рынке России на лето
В «универсальном портфеле» на лето 2026 года произошли существенные изменения. Напомню, что этот портфель не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, он отражает мой общий взгляд на рынок и является попыткой оцифровать мои подходы в конкретные инструменты и, что намного более важно, в конкретные доли активов в портфеле....Читать далее

ВТБ направит 1 млрд рублей на восстановление панорамы «Оборона Севастополя» — глава банка Андрей Костин
Я в воскресенье не удержался и купил немного себе акций ВТБ. Совсем немного. Побаловаться. Всё-таки цель 87 р осенью плюс дивиденд дают апсайд больше 30% за квартал....Читать далее