Покупать дивидендные акции - стратегия лузеров.
Вы ищете стабильный доход? Думаете, дивиденды — это как зарплата от акций? Почти все так думают. Но это ловушка.
Смотрите, как это работает на самом деле.
Представьте. У вас есть акция за 100 рублей. Компания платит дивиденды — 10 рублей. Кажется, вы стали богаче на 10 рублей. Но нет!
На следующий день биржа уменьшает цену акции на размер дивидендов. Ваша акция теперь стоит 90 рублей. Плюс 10 рублей на счете. Итого те же 100 рублей.
Просто деньги перетекли из одного кармана в другой. А вы чувствуете себя богаче.
Дальше — хуже. Приходят налоги. С этих 10 рублей вы платите налог 13%. Это 1.3 рубля. Теперь у вас акция за 90 рублей и 8.7 рубля на счете. Итого 98.7 рубля.
Вы только что потеряли 1.3 рубля. Добровольно.
Компания могла бы реинвестировать эти деньги в развитие. В новые проекты. В рост. Тогда бы цена акции со временем выросла. А вы бы заплатили налог только при продаже. Или вообще не заплатили, если не продавали 3 года (ЛДВ).
«Но дивиденды — это уверенность!» -крикните вы. Это иллюзия. Дивиденды не гарантированы.
Смотрите, что было с Газпромом. Много лет они платили щедрые дивиденды. Все их любили. А потом резко сократили выплаты. Акция рухнула.
Люди, которые жили на эти дивиденды, оказались в сложной ситуации.
Компания, которая не платит дивиденды, может вложить деньги в бизнес. Как Amazon. Или Беркшир Хэтэвей. Они почти не платят дивиденды. Зато их акции растут десятилетиями. (На мосбирже есть такие акции?)
Инвесторы зарабатывают на росте капитала. И платят налог только когда сами решат продать акции.
Кому выгодна эта игра?
В первую очередь — брокерам и финансовым советникам (от профи до всех инфоцыган).
Им нужно продать вам «понятную» историю. «Покупай эти бумаги и получай деньги каждый квартал, живи на дивидендную зарплату». Звучит красиво.
Но они не говорят, что вы теряете на налогах. И что цена акции падает на размер дивидендов.
Им важно, чтобы вы торговали. Платили комиссии. Дивидендные стратегии создают иллюзию активности. Хотя по сути это просто переливание денег.
Так что же делать?
Сосредоточьтесь на росте акционерной стоимости. Ищите компании, которые грамотно реинвестируют прибыль.
Сравните две стратегии за 10 лет.
Первая: вы каждый год получаете дивиденды, платите налоги и реинвестируете то, что осталось.
Вторая: вы покупаете акции роста и не платите налоги, пока не продадите.
Вторая стратегия почти всегда выигрывает. Вы откладываете налоги и даете деньгам работать на вас полностью.
Да, это требует терпения. Не так приятно, как получать деньги на счет каждые три месяца.
Но инвестирование — это не про сиюминутное удовольствие. Это про результат через годы.
Дивидендные акции — как сладкий десерт. Приятно сейчас, но плохо для долгосрочного здоровья вашего портфеля.
Вы платите лишние налоги. Ваши деньги работают не в полную силу. Вы зависите от решений совета директоров.
Перестаньте гоняться за дивидендами. Ищите компании, которые умеют расти.
Ваш портфель скажет вам спасибо.
P.S. для вдумчивых инвесторов
Тот факт, что большинство комментариев защищают дивидендные стратегии, лишь подтверждает актуальность этой темы. В инвестициях нет универсальных истин, а есть выбор между разными подходами.
Данный пост предлагает взглянуть на привычные вещи под другим углом. Даже если вы не согласны с выводом, понимание механизма выплаты дивидендов и последующего дивидендного гэпа, альтернативных путей создания стоимости ценный инструмент в арсенале любого инвестора.
P.P.S. Какой бы стратегии вы ни придерживались, главное понимать ее сильные и слабые стороны. Осознанное инвестирование всегда эффективнее следования шаблонам.
Вадим,![]()
Это кажется бредом, потому что мы привыкли считать дивиденды «реальными» деньгами, а рост цены акции чем-то виртуальным.
Но представьте, что вы владеете пекарней. Вам нужны деньги на новую печь, чтобы печь больше хлеба и больше зарабатывать. Что вы выберете: забрать часть денег из кассы себе в карман или купить печь?
Дивиденды это когда вы забираете деньги из кассы пекарни. Рост акции это когда вы вкладываетесь в новую печь, и ваша доля в более прибыльном бизнесе становится дороже. Второй путь часто ведет к большему богатству.
А растущий ежегодно на 15-20% бизнес это всегда соответствующий риск. А где риск — там может будет этот рост, а может и не будет. Вообще бурный рост возможен на слабоконкуретном растущем рынке. А где гарантия, что именно ваши бумаги через 1-2-3 года по-прежнему будут в этом рынке, его не сожрут конкуренты, продукт вообще будет интересен покупателям?
Я не спорю — можно и так вести дела. можно вообще стать венчурным инвестором, но не на последние деньги. Основу дохода должен давать зрелый бизнес, а растущие бизнесы будем брать на дивиденды. :)
Дрибиденды — это реальный поток кеша, хоть и не гарантированный.
Выплата прибыли зафиксирована актами об акционерных обществах.
Потенциальный рост зафиксирован только влажными фантазиями.
Как то так
Что стоит лукойл без дивидендов?
Много на «растущем» яндексн заработали?
Автор накидай хотя бы 10 акций роста на нашем рынке с ростом хотя бы 10 лет. Или так сотряс воздуха? Именно поэтому дивиденды имеют решающее значение на мамбе. Если не ответишь в чс кину.
Яндекс говорите надо брать?
Яндекс и озон это не акции поста. Они болтаются в боковике. Акции роста это когда каждый хай выше предыдущего, с небольшими коррекциями. Второе, я просил не менее 10 шт.
Но автор мой коммент решил удалить.
Piliph, не удалял я
Это светлая мысль ваша, но на нашем рынке она не работает, похоже. Не доросли пока, видимо. У нас лучшую доходность приносят именно акции-«квазиоблигации». А «компании роста» не только дивиденды зажимают, но ещё любят допэмиссии проводить, занимать в облигациях, проводить айпио дочек и т. п.; и платить из этого отличные премии своим топам и мажоритариям. Таким образом все получают деньги, кроме нас с вами ((( А потом что-то происходит и котировки складываются вдвое. И кто-то остаётся с дивами или купонами, а кто-то у разбитого корыта.
PS: А так то да, у меня гугл есть, он дивов не платит, уже 3 конца сделал…
У нас есть компании которые работают для акционера и компании где акционер для компании работает дойной коровой — с акционера стригут деньги через айпио и потом допки. Поэтому стабильные дивиденды — это важный фактор что компания работает на акционеров.
У нас не работает эта мантра — покупай компании роста… Где эти компании роста? Почему компании роста растут вниз? Какие компании роста при закрытом внешнем рынке? У нас работает — покупай дешмань- рубль капитала за 20 копеек покупай и работающую в плюс, тут хоть дисконт покрывает риски...
А получается такая шизофрения от того, что статьи актуальные для фондового рынка США и большие деньги переносят на нашу действительность и выпаривают физлицам с портфелем меньше 10млн рублей.
Если у вас нет возможности контролировать хотя бы 5% компании и ваш налог на дивиденды всего 15% то единственное что вас должно интересовать величина и история выплаты дивидендов.
Но в сложившихся условиях, роста можно не дождатся.
Просто есть разные типы компаний.
Есть value компании, типа лукойла — качают ресурсы и продают их, платят дивы. Никакого развития там не будет. И большого роста соответственно.
Вывод: что дивидендные, что роста, все одно — г$вно.
Ayrisu, знал бы прикуп, жил бы в Сочи
Не хрен на зеркало пенять, коли рожа кривая!
С чего бы это вдруг? Посмотри корреляцию между фундаментальными показателями компаний и их ценой — сильно удивишься ))
А дивиденды покупают на горизонты инвестиций от 5 лет и выше — там и проявляется высокая отдача на вложенный капитал.
В лонгах застрял в недивидендной акции, что ли? )))
Все зависит от цели.
По мне так лучше воробей в руках чем синица за окном.
Моисей, не буду уходить в софистику.
1 Деньги сегодня стоят дороже чем завтра;
2. Если это норм компания то и дивгэп закроет быстро;
3. А ждать когда у компании роста появятся эффективные менеджеры которые могут слить акции в ноль, это твой выбор
Главное это знать, что вы точно купили акции роста, а не Газпром по 350 или ВТБ на самом вверху IPO, которые на тот момент считались многими что это акции роста )
Если автор не согласен, то пусть выкатит портфель из акций роста, мы в перспективе посмотрим, что с ними произойдет.
Есть очень хорошие див акции и есть хорошие акции роста, при этом и они могут перестать быть таковыми. Кроме того, выбрать те самые акции роста довольно сложно, нужны знания специфики.
1. Дивы можно реинвестировать в другие компании, в кризисы, когда акции компаний роста падают особенное активно, продавать их во время кризисов почти бессмысленно.
2. Рентабельность вложений в компаниях роста может быть неправильно запланированна, может быть фейковой.
3. Очень часто или почти всегда компании роста достаточно быстро перестают быть ими, тогда как див. аристократы имеют прочный и предсказуемый бизнес на протяжении долгих лет.
4.Компании роста оцениваются дороже див. компаний, есть существенные риски просадок
5. Для отбора компаний роста нужны незаурядные знания во многих областях. Требуются глубокий анализ, что недоступно большинству частных инвесторов.
И да, жду портфель компаний роста.
Абсолютно согласен с автором, все относятся с этим дивидендам как к какому-то заработку. Не выплатили дивиденды — не дали заработать. А чем эта выплата отличается от обычной продажи части акции??? Да не чем не отличается, кроме того что ты 100% заплатишь налог, а в случае ЛДВ при продаже нет этого налога.
Еще приводят аргумент, что у меня останется тоже количество акции при выплате дивиденда, так они подешевеют на размер этого дивиденда.
А потом еще эти дивиденды опять реинвестируют в рынок и гордо это называют «дивидендная» стратегия инвестирования.
Приятно встретить человека, который видит суть, а не цепляется за ярлыки. Спасибо, что сформулировали это так четко. После шквала гнева ваш комментарий как глоток свежего воздуха.![]()
Если цена акции определяется не мечтами и надеждами покупателей и продавцов, а якобы фундаменталом, то почему же падают цены на акции, если компания объявляет об отмене дивидендов? Деньги же остаются в компании
плавно… свалились на 7,5% (-277 руб) благодаря дивидендной отсечке (233 руб)Читать далее
👉 smartlab.news/i/164914
#HEAD