Покупать дивидендные акции - стратегия лузеров.

Вы ищете стабильный доход? Думаете, дивиденды — это как зарплата от акций? Почти все так думают. Но это ловушка.

Смотрите, как это работает на самом деле.

Представьте. У вас есть акция за 100 рублей. Компания платит дивиденды — 10 рублей. Кажется, вы стали богаче на 10 рублей. Но нет!

На следующий день биржа уменьшает цену акции на размер дивидендов. Ваша акция теперь стоит 90 рублей. Плюс 10 рублей на счете. Итого те же 100 рублей.

Просто деньги перетекли из одного кармана в другой. А вы чувствуете себя богаче.

Дальше — хуже. Приходят налоги. С этих 10 рублей вы платите налог 13%. Это 1.3 рубля. Теперь у вас акция за 90 рублей и 8.7 рубля на счете. Итого 98.7 рубля.

Вы только что потеряли 1.3 рубля. Добровольно.

Компания могла бы реинвестировать эти деньги в развитие. В новые проекты. В рост. Тогда бы цена акции со временем выросла. А вы бы заплатили налог только при продаже. Или вообще не заплатили, если не продавали 3 года (ЛДВ).

«Но дивиденды — это уверенность!» -крикните вы. Это иллюзия. Дивиденды не гарантированы.

Смотрите, что было с Газпромом. Много лет они платили щедрые дивиденды. Все их любили. А потом резко сократили выплаты. Акция рухнула.

Люди, которые жили на эти дивиденды, оказались в сложной ситуации.

Компания, которая не платит дивиденды, может вложить деньги в бизнес. Как Amazon. Или Беркшир Хэтэвей. Они почти не платят дивиденды. Зато их акции растут десятилетиями. (На мосбирже есть такие акции?)

Инвесторы зарабатывают на росте капитала. И платят налог только когда сами решат продать акции.

Кому выгодна эта игра?
В первую очередь — брокерам и финансовым советникам (от профи до всех инфоцыган).

Им нужно продать вам «понятную» историю. «Покупай эти бумаги и получай деньги каждый квартал, живи на дивидендную зарплату». Звучит красиво.

Но они не говорят, что вы теряете на налогах. И что цена акции падает на размер дивидендов.

Им важно, чтобы вы торговали. Платили комиссии. Дивидендные стратегии создают иллюзию активности. Хотя по сути это просто переливание денег.

Так что же делать?
Сосредоточьтесь на росте акционерной стоимости. Ищите компании, которые грамотно реинвестируют прибыль.

Сравните две стратегии за 10 лет.

Первая: вы каждый год получаете дивиденды, платите налоги и реинвестируете то, что осталось.

Вторая: вы покупаете акции роста и не платите налоги, пока не продадите.

Вторая стратегия почти всегда выигрывает. Вы откладываете налоги и даете деньгам работать на вас полностью.

Да, это требует терпения. Не так приятно, как получать деньги на счет каждые три месяца.

Но инвестирование — это не про сиюминутное удовольствие. Это про результат через годы.

Дивидендные акции — как сладкий десерт. Приятно сейчас, но плохо для долгосрочного здоровья вашего портфеля.

Вы платите лишние налоги. Ваши деньги работают не в полную силу. Вы зависите от решений совета директоров.

Перестаньте гоняться за дивидендами. Ищите компании, которые умеют расти.

Ваш портфель скажет вам спасибо. 

P.S. для вдумчивых инвесторов

Тот факт, что большинство комментариев защищают дивидендные стратегии, лишь подтверждает актуальность этой темы. В инвестициях нет универсальных истин, а есть выбор между разными подходами.

Данный пост предлагает взглянуть на привычные вещи под другим углом. Даже если вы не согласны с выводом, понимание механизма выплаты дивидендов и последующего дивидендного гэпа, альтернативных путей создания стоимости ценный инструмент в арсенале любого инвестора.

P.P.S. Какой бы стратегии вы ни придерживались, главное понимать ее сильные и слабые стороны. Осознанное инвестирование всегда эффективнее следования шаблонам.