24 сентября 2025, 17:08

Забудьте про депозиты, их реальная доходность — жалкие 0,1%: что тогда включить в портфель

Очень часто у подписчиков возникает вопрос, как сформировать портфель и какие активы в него надо включить? Кто-то предлагает купить только облигации, кто-то хочет рискнуть и составить портфель из одних акций.

Начнем с того, что здесь нет единого правильного ответа для всех. Есть много нюансов. Предлагаю сегодня обсудить их, и взглянуть на статистику. А уже потом сделать выводы.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, чтобы не пропустить другую полезную и интересную информацию про инвестиции и личные финансы.

Почему спросите Вы нет единого правильного ответа о том, что включить в портфель? Дело в том, что у каждого из нас разные цели, задачи, а ещё отношение к риску.

Мы хотим увеличить доходность, но при этом растут и риски. УК Доход собрал данные за 22 года и рассчитал доходность портфеля при разном сочетании в нем доли акций и облигаций (приведу результаты исследования ниже).

Если не рассматривать диверсификацию, то инструменты за 22 года показали следующую доходность: ➡️ Депозиты +510%, в среднем в год ~8,6%➡️ Облигации +679%,, в среднем в год ~9,8%➡️ Акции +2063%, ~15,0%

Кстати, добавление в портфель 10% облигаций дало бы доходность в 2117,7%, А это 15,1% в среднем в год.

Казалось бы, составь портфель из акций и жизнь удалась 😄 Но есть существенное НО… Взгляните на стандартное отклонение на рисунке, для портфеля, состоящего только из акций, но равно 39,7%. Такой портфель подойдет не каждому, не каждый готов терпеть такие просадки. 🟢 Кстати, ещё один интересный момент. Инфляция за этот период в среднем составила 8,5%.

А это значит, что активы давали сверх инфляции (в среднем):➡️ Депозиты 0,1% в год➡️ Облигации 1,3% в год➡️ Акции 6,5% в год

🟢 А вот и видно наглядно, что депозиты не позволяют увеличивать капитал, а только спасают его от инфляции. И разницу между выплатами вам по депозитам и инвестированием в другие инструменты забирают себе банки.

А какое соотношение активов в портфеле кажется приемлемым для Вас?

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше полезной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог.

акции Облигации портфель структура портфеля инфляция

https://t.me/+-ip3-PQbL-QwMzU6

В обнимку с финансами

Москва

940

с 17 апреля 2025

26 Комментариев

Ив Ив
24 сентября 2025, 17:12
А теперь сделайте аналогичный расчет, но не за 22 года, а за 10, начиная с 2015.
+2
- В обнимку с финансами
  24 сентября 2025, 17:15
  Ив Ив, чем больше диапазон, тем выше точность;)
  Если сделать за последние 5 лет, то там вообще интересно будет)
  0
  - Ив Ив
    24 сентября 2025, 17:43
    В обнимку с финансами, вопрос не в точности, а в парадигме. С 2000 по 2013 год у экономики была одна парадигма, с 2014 по 2021 — другая, а с 2022 вообще третья. Натягивать статистику по одному периоду на другой бессмысленно.
    +3
LSV
24 сентября 2025, 17:15
Простая золотая монета георгий победоносец с 2006 года ( а это менее 22 лет, просто раньше их не было) с 4 тыс руб выросла до 85 ( это рост более 2000%) а если брать за 22 года то черврнец ( аналог победоносца) вырос с 1300 руб тоже до 85 тыс, а это почти в 65 раз ( 6500% ) — вот чтр надо в пример приводить и никаких нервов с перекладкой и никаких комиссий))))
+4
- В обнимку с финансами
  24 сентября 2025, 17:19
  LSV, да, помню её в 2013 покупала. Недавно глянула в банке и впечатлилась)))
  +1
- ves2010
  24 сентября 2025, 17:38
  LSV, а уж как выросли биткоин и тесла! купил бы в 2006 эпл… в 2009продал на хаях… потом биток и теслу....
  +3
  - LSV
    24 сентября 2025, 18:55
    ves2010, биткоин -никто не понимал его будущего в 2009 — потому что не было прошлого, да и как его покупать, тяжело было разобраться простому люду) а вот монеты уже не одну тысячу лет на рынке ( и про них знал весь мир, проще простого пошел в банк или контору и купил))))
    +2
- Ив Ив
  24 сентября 2025, 17:55
  LSV, в 2014 году Держава продавала Победоносцы московской чеканки в диапазоне 12-13 к (в зависимости от текущего курса золота+$, объема партии и т.п.), сейчас она же продает по 85к, выкупает по 79к, это 18.3% годовая доходность.
  0
  - LSV
    24 сентября 2025, 18:27
    Ив Ив, пусть выкупает держава за 79, а я сдам в золотой инвест клуб по 82 и да речь идёт о 22 годах в посте и я примерно привёл цены с того времени, а если с 15 года считать все и депозиты и акции то тоже они хрен золото обгонят))) кстати кроме державы в 14 году такой банк был риал кредит так вот он брал по 19 тыс победоны ( я сам туда сдавал )
    +1
    - Ив Ив
      24 сентября 2025, 18:42
      LSV,
      он брал по 19 тыс победоны
      
      в конце 14 года, видимо, когда бакс скакнул? Летом-2014 унцовые филармоники по 50к продавались, было же время…
      +1
      - LSV
        24 сентября 2025, 18:48
        Ив Ив, да в конце года, в начале года можно было по 10500 — 11 найти у частников
        +1
MPlus
24 сентября 2025, 17:20
Портфель рабочий, в нем динамическое распределение. Цель временные доходы переводить в длинные. Облигации и Депозиты это долговременные активы семьи они не продаются.
+1
- В обнимку с финансами
  24 сентября 2025, 17:22
  MPlus, правильное, как по мне, решение
  
  0
Nata1985
24 сентября 2025, 17:21
Прикольно с депозитом и инфляцией получается 🙈🙈🙈
+1
- В обнимку с финансами
  24 сентября 2025, 17:24
  Nata1985, доказательство для тех, кто не верит, что процент по депозиту примерно равен инфляции
  0
Viacheslav Ivanenkov
24 сентября 2025, 17:22
это называется «махать после драки кулаками»
Легко считать доходность задним числом

Вы небось включали в портфель только выросшие акции ?
А если бы 22 года назад в ваш портфель попала хотя бы 1-2 акции или облигации сегодняшних банкротов ?

Так то можно было из выживших к сегодняшнему дню ВДО портфель составить и потом показывать сумасшедшую доходность. Но проблема в том что 22 года назад было неизвестно кто их них выживет.

+4
- В обнимку с финансами
  24 сентября 2025, 17:24
  Viacheslav Ivanenkov, это однозначно. Но статистика на длинных промежутках позволяет выявить тенденции для аналогичных промежутков
  
  0
  - Viacheslav Ivanenkov
    25 сентября 2025, 08:25
    В обнимку с финансами, тенденции непричем.
    Роль играет лишь набор акций-облигаций
    1-2 неудачные и вся статистика вместе с тенденциями насмарку
    Пример: недавнее кидалово от ВТБ со структурными облигациями,
    Они включили в состав «надежнейшие» (в тот момент времени) акции Самолета
    И тоже говорили про тенденции и высокую доходность
    Результат: шокирующие убытки
    
    Именно поэтому ваше исследование нерелевантно.
    Если точнее — полная херня
    
    0
MKS
24 сентября 2025, 17:34
Что-то сомнительно низкие доходности по депозитам в таблице. 4,5,6 процентов. Очень сомнительно.

+1
- В обнимку с финансами
  24 сентября 2025, 17:40
  MKS, Вы просто уже забыли) Реально так было
  0
ves2010
24 сентября 2025, 17:40
депозиты в каких банках? и какие облигации?

всегда были мусорные банки которые давали повышенный %
+1
Pooh70
25 сентября 2025, 09:39
За последние три года банальные депозиты в 3 раза обошли по прибыли и акции и облигации
+4
Рустем Мухаметшин
25 сентября 2025, 23:50
Весь 24 и 25 год депозиты с успехом обгоняли рынок.
Альтернатива депозитам сейчас это фонды денежного рынка.
0
Сергей Ольховатов
26 сентября 2025, 06:32
Автор, выздоравливай
0
Максим Яковин
30 сентября 2025, 14:57
Кину свою ложку дёгтя: ключ (берём нынешний), 17%. Депо дают 18, в лучшем случае 19%( кто-то скажет, 20+, но там заморочки), проценты годовые, поэтому нагляднее считать в месяц, 19÷12=1,56% в мес, облиги(ОФЗ фикс не берём, там почти столько же), ОФЗ с плавающим купоном(мои например), дают 22.47%(по крайней мере пока), 22.47%÷12=1,87, акции могут больше (не считал, лень, да и дитя кормить надо). Но тут везде свои минусы: депо выдают только в конце срока, облигации в зависимости от срока купона(мои 2 р/год, ≈11.2% годовых), акции, теоретически, сливки снять можно, дивиденды тоже, но кто их тратит(да и риск), да, есть дивидендные аристократы(что, в нынешних реалиях, мягко говоря, сцыкотно), и корпораты с 26-28%(там 2%+/мес, но риск..

P. S. Понимаю, что писанина с душком, но так нагляднее
0
Максим Яковин
30 сентября 2025, 14:59
Ах да, % от депо сожрёт 2-5 летняя инфла, облиги динамичнее
+1

Читайте на SMART-LAB:

Пять инструментов для ленивого инвестора

Многие инвесторы хотели бы зарабатывать при минимальных усилиях на анализ рынков. Мы подобрали пять простых и надёжных инструментов, которые можно использовать для построения эффективного и...

Альфа-Инвестиции

15.01.2026

🔥 ИИ-кластер Софтлайн и БФТ-Холдинг создадут интегрированное решение для сквозной аналитики данных

Сегодня FabricaONE.AI (один из продуктовых кластеров $SOFL) и БФТ-Холдинг (входит в Ростелеком) объявили о создании стратегического альянса. БФТ приобретает 49% компании «Полиматика Рус» —...

Softline

15.01.2026

USD/CHF: фокус не удался — медведи присматриваются к уровням повыше?

Швейцарский франк попробовал было отскочить вниз, но силы «быков» в моменте оказались серьёзнее, и котировки прорвались выше. Середина коридора дала о себе знать, хотя предпосылки для нисходящего...

Tickmill

15.01.2026

Обзор данных Росстата по выработке электроэнергии в РФ в ноябре 2025г. и по потреблению энергии в декабре 2025г.

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в ноябре 2025г.: 👉выработка электроэнергии в РФ — 104,59 млрд кВт*ч. ( -2,69% г/г) — в т.ч. выработка ТЭС станциями — 68,43...