Вложил в JetLend 3 000 000 рублей и теперь не сплю по ночам
«Скорректированный показатель EBITDA составил (94 млн рублей), а чистый убыток — (249,3 млн рублей).Отрицательные показатели связаны с признанием расходов по передаче акций сотрудникам и инвестиционной фазой развития.»
Да, наверное, отчетность проходит какой-то там аудит, но — я перестал верить этим ребятам, потому что у них есть потрясающая способность делать соленое сладким. Помните, как у Оруэлла было "Война — это мир, свобода — это рабство, незнание — сила." Вот эти ребята так же изощренно жонглируют цифрами и смыслами.
Пока есть возможность (а она пропадет 18 сентября), я сижу в официальном чате JetLend. И вот какой любопытный момент: если спарсить весь чат и скормить его Chat-GPT, а потом спросить: «Какая фраза самая популярная среди пользователей?» Ответом будет — «мечтаю выйти в ноль»
Ладно, это шутка. На самом деле самой популярной будет фраза-вопрос: «А как отсюда вывести деньги?». И вот это уже не шутка :)
Черт меня дернул влезть и в эту историю параллельно с историей про фондовый рынок.
И вот как это было.
---
Эта грустная повесть началась где-то в 2020-ом году. Я открыл для себя краудлендинг.
И нет, это не последствия травмы головы и не побочка от коронавируса, который бушевал в том самом году. Я находился в трезвом уме и здравой памяти.
Как щас помню: писал завещание и одновременно закидывал бабки на счета краудлендинговых платформ.
Я же пипец какой прошаренный, стратегически мыслящий, да? Поэтому я взял на заметку 3 платформы (для диверсификации) и начал их тестировать.
Это были — Karma, Smally и JetLend.
Где-то год я закидывал туда-сюда кэш и смотрел. По итогу, Карма ушла в жуткие минуса, Smally тоже и только Джетленд показывал хоть какую-то доходность.
Ключевое здесь — ПОКАЗЫВАЛ. Потому что цифры в интерфейсе и реальная ситуация — совершенно разные сущности, как оказалось впоследствии. Но об этом чуть позже.
Карма сейчас превратилась в investin.vc, а Смолли до сих пор работают, но я хз, что там у них с обстановкой. У меня на балансе даже есть косарь:
А это скриншот с первыми заносами бабок в Джет:
После разочарований с Кармой и Смолли, я вытащил оттуда, все что мог и перекинул в Джетленд.
Это было в 2022 году.
После этого я успокоился: теперь то уж точно заживем. Как никак, я мечу в дивидендные рантье, а эти ребята не терпят суеты. Вложил бабки и сиди забирай свой процент.
За несколько лет я увеличил свой баланс до 3кк рублей.
Последнее пополнение, судя по статистике, было в мае 24 года.
Надо сказать, что у Джета был самый крутой маркетинг. О них говорили из каждого угла, все инвестиционные блогеры упоминали эту платформу.
Боюсь представить, сколько денег было зарыто в рекламу.
Все это время, особенно 23-24 годы мне звонили «персональные менеджеры» и спрашивали: че, как? Бабки то будешь заносить?
Постоянно были акции, кэшбеки и прочее — тебе оставалось лишь одно: заносить деньги и смотреть на красивые цифры в интерфейсе.
В какой-то момент я даже чуть-чуть повыводил «дивиденды» в размере 20-30к в месяц, но потом отключил вывод и просто наблюдал, как мой баланс растет (нет).
Где-то летом 24 года я заподозрил не ладное: ключевая ставка ЦБ растет, займы для бизнеса становятся все дороже.
Как малый бизнес сможет переварить ставки под 30% годовых, под которые выдавал кэш ДжетЛенд? Какая должна быть рентабельность, под 50%?
Но персональный менеджер твердил: «У нас новая модель скоринга с лета, изи мани, никаких рисков нет!»
«Але, Раймонд, ты в этом уверен? Во-первых, у нас давно на рынке не было таких условий — это раз. Во-вторых, сейчас 2 часа ночи, почему ты мне названиваешь?»
Да, это реальное имя менеджера, который в то время был со мной на связи и мамой клялся, что нет никаких поводов для беспокойства. Так, мелкая тряска.
А потом началось...
С осени 24-го года понеслись дефолты, от размера которых стали офигевать все участники инвестиционного чата платформы.
На что поддержка говорила: ребят, не ссыте, это всего лишь дефолты 23-го года. Но с лета 24 мы отбираем заемщиков по новому!
Инвестор тварь дрожащая и очень доверчивая. Нам можно ссать в уши месяцами. В то же время платформа не забывала забирать себе проценты за выдачу займов.
Мы из своих денег оплачивали дефолты, а они, по сути, ничем до сих пор не рискуют. Ну такая вот бизнес модель! Че поделать.
Посмотрим на чистый доход по 25-ому году:
В апреле случился коллапс: чистый доход составил «минус 19к рублей».
Четко отработали инвестиции, подумал я, и еще больше сосредоточился на выводе денег.
К слову, в 24-ом году, когда запахло жареным, мне позвонил менеджер и сказал: мы готовы компенсировать все ваши дефолты! Есть один нюанс: просто не выводите деньги.
Год я должен был сидеть в дефолтах и тогда в конце года мне накинут компенсацию. Проблема в одном, компенсируют прошлые потери без учета новых. Тогда еще не было даже минусового апреля :)
Я прямым текстом сказал менеджеру: «Этим вот предложением вы только что похоронили себя в моих глазах. Такие заявления, обычно, идут от финансовых пирамид, но никак не от участников Сколково.»
С декабря 24-го года я стопанул инвестиции в новые займы и начал выводить все, что капало на счет:
За все это время у меня в интерфейсе в левой его части сменилось 3 или 4 фотографии. Это мои личные менеджеры, которые что-то там пытались мне парировать на мое: «Ребят, похоже, вы тонете.»
Видимо, у них жесткая текучка кадров. При том, что Джет провел IPO и вышел на биржу, собрав что-то в районе 400 млн рублей «на развитие».
Проблема в том, что сейчас и фондовый рынок и малый бизнес переживают, мягко скажем, не лучшие времена. Этот стартап, может быть, и классный, но вот конъюнктура может его полностью растоптать.
---
Теперь выводы, которые нарисовались в моей голове относительно Джетленда.
1 — да, у них классный интерфейс и если не вдаваться в подробности и не вести свой подсчет, то там все круто. Ребята вроде бы и не врут, рисуя красивые цифры, но стараются их считать так, чтобы смотрелось намного круче остальных инструментов.
Например:
Омагат! Доходность до 30% годовых! Круто, да? Только вот тут нет ДЕФОЛТОВ. Это цифры ни о чем. Мало выдать займ под тридцатку, ты попробуй потом его забрать с заемщика.
2 — вместо того, чтобы жестко работать с заемщиками, Джет придумал реструктуризации. И знаете в чем прикол? Можно взять займ, например, лямов на 10, сделать первый платеж и потом «в связи с обстоятельствами» попросить отсрочку платежей.
И тебе могут дать. На год? Да легко, чувак, можешь не платить. Мы взяли с тебя процент, а инвесторы потерпят же.
Все это свелось к тому, что мой портфель имеет уже 450 000 проблемных займов. Это 21% от всего оставшегося портфеля. Это абсолютный рекорд, который только нарастает.
И вместо дефолтов Джет тупо оттягивает проблему. После апреля текущего года все были в шоке, после этого дефолты почти убрали, но просрочка и рестракты начали бешено отрастать.
Минимум 200к из проблемных займов уйдут в дефолт. Но кого это волнует, если это случится через год?
3 — ну ок, дефолты. Заемщик обанкротился, у него же можно забрать имущество и разделить бабки, вернув займы?
Давайте глянем на статистику возвратов дефолтов посредством судебных разборок:
Рубль, два, 9 копеек, 600 рублей — и тд.
Я глянул за все время и получилось, что судами удалось вернуть — 9к рублей за 3 года. Всего было 184 судебных взыскания — это где-то по 50 рублей мне вернули с дефолтных заемщиков.
Легче вообще на возвраты забить, да?
Насчет этого, вероятно, и смекнули многие заемщики, которые стали приходить в крауд, набирать займов на десятки лямов, а потом уходить в закат. И хер ты их достанешь, все имущество давно не на них :)
4 — Джет постоянно говорит о том, что у них введена новая «более жесткая!» модель отбора заемщиков и дефолтов теперь не будет.
И об этом они говорят с лета 24-го года.
С тех пор ситуация только усугубляется.
5 — ликвидность. Нам обещали, что вы на раз сможете продать все свои займы и выйти из игры. Мол, проблем с ликвидностью нет, братан.
На деле же, например, ты дал взаймы 5к рублей какому-то ипэшнику. И вдруг хочешь выйти не через год, а прямо сейчас. Ок, выставляй займ на вторичный рынок.
Загвоздка в том, что по номиналу ты ничего не продашь. Нужно делать скидку в 5-10-15-20-30% от займа, чтобы хоть кто-то его купил.
Это как тачка: ты купил ее в салоне и через 5 мин сможешь продать только на 5-10% дешевле.
Вот и получается, чтобы выйти из платформы, нужно либо продавать займы с огромным дисконтом, либо ждать их полного погашения (а там привет дефолты!). И все эти погашения могут растянуться до 3-х лет. Это все входит в стоимость купленного билета и многие не понимают эту фишку краудлендинга.
В общем и целом, итог не утешительный.
Я вошел в Джетленд в 21-ом году, по сути, дал им попользоваться своими деньгами и, если случится чудо, когда-нибудь (через полгода-год) выйду просто в ноль. В ноль, сука! «Мечтаю выйти в ноль» — ахах, это тоже про меня.
Вложил 3 000 000, вывел на данный момент — 2 300 000.
В идеальной ситуации к новому году я просто выйду без потерь. Про заработок я здесь уже даже не вспоминаю.
А ведь мог бы, как некоторые, включить режим рантье и просто выводить проценты, которые капают? Но боюсь, для этих ребят-инвесторов, как и для платформы в целом, у меня не совсем утешительный прогноз.
Если высокая ставка ЦБ будет держаться еще год — половина малого бизнеса просто вымрет, потащив за собой и платформу.
Вот такой вот мой личный опыт.
Разгружайте дизлайки, не ешьте перед сном и НЕ НОСИТЕ БАБКИ В КРАУД.
Порадовало, что «если резиденты сколково, то не м б мошенниками» )
Ну а в остальном — «майтрейд. Начало»
«Разумный инвестор» Бенджамина Грэма.
А здесь даже не низкорейтинговые облигации, а днище. С ограничением по верхней планки доходности
Сделал вывод — кого то они точно «разуют».(((
Или себя или клиентов. А может тех и других.
Розовощекие студенты заработали. А я нет.
Дерзкие первопроходцы неизведанного )
Ну а потом да. Начался хайп и тут полетели головы, согласен)
главный вопрос, а нафига вообще лезть в крудлендинговые компании?? почему не див акции на бирже, например?
По акциям, в начале поста же ссылка есть.
Это я вам именно как экономист прямо скажу.
Тот же кофе в 2021 120руб, сегодня 250руб
Так нагляднее увидите насколько нелепо привязываться к золоту. А уж тем более в современном монетарном мире.
Вывел с убытком, перекрестился…
б) первые 2-3 года все было нормально, доходность была как минимум выше депозита и не было столько дефолтов
в) исходя из «б», блогеры, рекламирующие тот или иной продукт, не могут отвечать за его «будущее», это бред.
Марков из Хулиномики показал результаты джета и объяснил, что это кал.
А вот остальные только бабосики за рекламу отрабатывали.
и через эту платформу реально получить займ?
Жирный Серёжа Смирнов(ака Высоцкий истейт) активно рекламировал эту херобору — джетленд в 2022. его друг — Бабайкин-цыган — тоже в этом говне замазался. Ай, как не хорошо))
Самый главный вопрос: а нахера нужен этот джетленд, когда есть облигации?
Да, это была просто оплаченная реклама, а теперь эти блогеры просто идут в утиль.
Хотя из без джета этот цыганский табор у меня давно в черном списке.
Это просто уведомительный порядок, примерно как владельцы сайтов/тг каналов с аудиторией более 10к должны уведомлять соответствующие органы.
А «наличие в реестре» вообще никак не говорит о том, что ЦБ как -то контролирует деятельность такой организации. Возможно на этапе включения в этот реестр какие-то документы формально проверяются, но после думаю никто из ЦБ особо плотно не интересуется работой такого предприятия(в отличие от банков с лицензией например). Да и законов о «краудфандинговой деятельности» нету.
А про лицензию ЦБ это цитата из поста Бабайкина в телеграм: t.me/pensiya35/1945 и в самом тексте рекламы он пишет, что у них лицензия ЦБ, звучит солиднее наверно, а может он сам не проверял. Но ЦБ естественно не проверяет, как они считают доходность и все такое, их интересует соблюдение антиотмывочного закон-ва, чтобы не было экстремистов/террористов.
Но тем не менее, требования к таким структурам и непрозрачность их деятельности (обширное поле для злоупотреблений и введения в заблуждение) даже при условии отсутствия явного криминала в делах уже не то, что делает риски вложений запредельными из-за кучи ньюансов и недосказанностей, а просто лишает смысла взаимодействия с ними. Пара-тройка вероятных дополнительных процентов доходности (над облигациями эмитентов с рейтингом A и выше) при реальных рисках не то, что остаться без прибыли, а и утратить часть вложенного (а оставшуюся часть выводить с боем по несколько месяцев нервотрепки) — ну точно безумие.
Газпром рекламируют на ТВ, его рекламили все брокеры и тд, возлагая надежды. Но что-то пошло не так.
Вам не кажется, что это инфантильная позиция предъявлять кому-то претензии и валить все на других?)
Вообще — инвестиции это риск. Готовы с этим мириться — двигаемся. Не готовы — можно пройти мимо и купить недвижку / квартиру / мальдивы.
Вам кто-то рекламировал втарить один Газпром на всю котлету и рассказывал, и обещал доходность всем без разбора выше, чем по депозитам и ОФЗ?
Вы не поняли, в чем претензия. Рекламируется очень рискованная инвестиция, речь сейчас про Джетленд, преподносится при этом, как надёжная, доходность сравнивается с такими консервативными инструментами, как депозит и ОФЗ (можете посмотреть в его ТГ, 11 сентября последний рекламный пост). Хотя уже давно известны проблемы с выводом денег, про неправильно рассчитываемую доходность, про то, что вместо требования дефолта очень просто разрешают не платить проценты и называют это реструктуризацией, чтобы в рекламе хвалиться низким процентом дефолтов и т.д.
Ребят, ну это ж очевидно: сверхвысокорисковые вложения! Даже если ставка ЦБ будет низкой этого будет недостаточно для снижения рисков. Надо еще чтобы ситуация в стране была чрезвычайно стабильно по всем экономическим и политическим метрикам. А это не про Россию в ближайшие годы точно. Где-нибудь в Швейцарии: да такой бизнес может работать.
Самому Джетленду надо сменить модель выдачи займов на модель ломбардов: выдача займов сразу под залог конкретного имущества предприятий. Тогда еще есть шанс.
Вообще мне напоминает схему: «Прибыли наши общие, а убытки твои личные» :)))
Многие заемщики на этом заработали 🙂
Зато бабок срубила, наверное, неплохо. Сможет сыночка от армии отмазать, как тому 18 стукнет.
В январе 2025-го (по графику видно) стало понятно, что дефолты пошли в тренд, аллес — пора из джетленда валить. По своим дефолтам и низкой доходности портфеля я почуял это ещё в ноябре 2024-го начал выходить.
Платформа Поток ещё как-то держится, но дефолтов тоже достаточно.
Добрый день. Спасибо, что поделились своим опытом. Пост вызвал большой отклик — вы описали путь длиной в несколько лет. Давайте разберем ваши тезисы честно и по существу.
Вы начали инвестировать в JetLend в 2020 году, а затем последовательно пополняли портфель вплоть до 2024 года. Это период, когда компания стремительно росла — и, к сожалению, допустила ключевую ошибку: в 2023 году мы сделали ставку на автоматизацию скоринга. Мы рассчитывали, что это позволит масштабироваться быстрее, но оказалось, что в сегменте малого бизнеса автоматическая модель не способна выявить множество критичных факторов — таких как структура владения, реальные транзакции по расчетному счету, расхождения между отчетностью и фактическими потоками.
Весной 2024 года мы провели полную реформу: отказались от автоматического скоринга, ввели ручной андеррайтинг, углубленный финансовый анализ, выездные проверки, начали учитывать оборотно-сальдовые ведомости, транзакции по счету, реальную EBITDA, ICR и другие метрики. Также пересчитали рейтинги всех заемщиков и начали публикацию отчетов по новым когортам. Конверсия выдач за 1П 2025 составила 4,7% против 15,1% годом ранее — это прямое подтверждение того, что к заемщикам мы теперь подходим принципиально иначе.
Мы понимаем, что вы столкнулись с результатом той модели, которая уже не актуальна. Сегодня портфель формируется по совершенно иным принципам — и это отражается в статистике. Дефолты по новым займам минимальны: 0,15% в 1 квартале 2025 года и 0% — во 2 квартале. Это исторический минимум. Эти данные мы публикуем каждый месяц — в отчетах на сайте и на Интерфаксе.
Что касается доходности XIRR: она учитывает дефолты. Если заемщик перестал платить — это автоматически отражается в XIRR, начиная с месяца выдачи. Поэтому XIRR — это не “красивая цифра”, а реальный агрегированный показатель. Вы можете отслеживать его и в личном кабинете, и в ежемесячной отчетности.
Реструктуризация — это не про «простить заемщику». Мы выдаем ее только после повторной оценки бизнеса, интервью, проверки отчетности и понимания, что компания способна восстановить платежи. Если перспектив нет — идет дефолт и передача в суд. Но важно понимать: суды — это не быстрый возврат. Процедура может длиться от полугода до нескольких лет.Обжалования, кассации и апелляции дополнительно затягивают сроки. Поэтому реструктуризация — это способ сохранить деньги инвестора, не откладывая возврат на годы. Мы усилили юридическое направление и подаем иски как на заемщиков, так и на поручителей. А с 2025 года тестируем субсидиарную ответственность.
Возврат через суд — долгий и непростой процесс. Но если заемщик выводит активы, мы оспариваем такие сделки через суд. Уже есть успешные кейсы, мы оспаривали сделки по сокрытию имущества и добивались его возврата.
С момента запуска новой риск-модели (весна 2024 года) мы видим устойчивую положительную динамику: уровень одобрения снижается, XIRR стабилен, дефолты по новым займам — на минимуме. Мы уверены в качестве новых портфелей, и это подтверждает запуск тарифа «Неснижаемая доходность» — с привязкой к ключевой ставке и гарантией минимального уровня доходности.
Рекомендуем посмотреть раздел «Акционерам» на сайте JetLend: мы ежемесячно публикуем подробные отчеты, где видна вся картина в разрезе выборок, выдач, доходности, дефолтов и просрочек. Это открытые данные, по которым можно самостоятельно отследить тренд.
Что касается ликвидности: вторичный рынок на платформе есть и работает. Но, как и с любыми долговым инструментом, быстрая продажа — это всегда вопрос цены. Продажа с дисконтом — это не недоработка, а отражение рыночного механизма. Займ с высоким риском сложнее продать по номиналу. Платформа не вмешивается в ценообразование, но предоставляет всю информацию для оценки: график платежей, рейтинг, статус, история заемщика.
Если вы хотите больше уверенности в своих инвестициях, обратите внимание на наш новый продукт: тариф «Неснижаемая Доходность». Он позволяет установить границу, ниже которой не опустится доходность вашего портфеля.
Как это работает:
— Уровень НД зависит от тарифа и ключевой ставки ЦБ
— Если ваша доходность опускается ниже этого уровня, мы компенсируем разницу
Подключение занимает пару минут в личном кабинете. Мы рекомендуем всем инвесторам использовать эту защиту — особенно в период рыночной волатильности.
Если остались вопросы — пишите в поддержку или на почту в IR отдел. Мы всегда на связи.