Обсудили с ВТБ результаты, допэмиссию и дивиденды с ВТБ. Леонид Вакеев

Вчера содержательно пообщались с ВТБ
Запись тут:


А так же на каналах ВК и YT.

Что я бы отметил?

👉Цена допки неизвестна, но рыночная практика такова, что обычно есть дисконт к рын.цене
👉Дата совета директоров неизвестна, будет в сентябре
👉Основной драйвер роста акций: это рост процентной маржи по мере снижения ставок
👉Комисс доход хорошо растет (+27%г/г) в том числе за счет трансграничных платежей (есть филиалы в Индии, Китае)
👉Резервы по физикам растут, потому что эти заёмщики «вызрели», брали кредиты по выс ставкам в 2023 году
👉CoR низкий по юрикам, так как во 2 квартале был возврат кредита, по которому прежде был создан резерв
👉Рост клиентской базы +3,5 млн был органическим, а не за счет приобретений

👉После допки будет решаться вопрос о конвертации префов. Потом уже решение по див.политике.
👉Государство хочет, чтобы ВТБ платило дивы.
👉Сколько денег требуется ОСК неизвестно

Надеюсь, было полезно👍