ЦИАН. Отчет МСФО. Обновление модели и целевой цены.

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q2 2025г. от компании ЦИАН:

👉Выручка — 3,60 млрд руб. (+11,5% г/г)
👉Операционные расходы — 2,99 млрд руб. (+14,4% г/г)
👉Операционная прибыль — 0,615 млрд руб. (-0,8% г/г)
👉EBITDA скор. — 0,864 млрд руб. (+3,0% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,790 млрд руб. (+281,6% г/г)
👉Чистая прибыль скор. на курс. разницы — 0,865 млрд руб. (+52,7% г/г)

Отчет неплохой, да, выручка по темпам растет меньше операционных расходов +11,5% против +14,4% и операционная прибыль снижается на -0,8% до 0,615 млрд руб., но в 1 квартале снижение было намного сильнее (-25,7% и 0,574 млрд), но чистая прибыль скорректированная на курсовые разницы выросла на +52,7% до 0,865 млрд руб. против снижения в Q1 на -5,9% до 0,716 млрд, давайте разбираться в причинах: