Рынок в руках роботов - как ИИ меняет правила игры для обычных инвесторов.

За последние годы скорость сделок на биржах снизилась с миллисекунд до наносекунд. High-Frequency Trading (HFT)и торговые системы на базе AI анализируют котировки, объёмы и новости в реальном времени, совершая тысячи сделок в секунду.

Что изменилось: 🔄

Ликвидность стала нестабильной — крупные объёмы в стакане могут исчезнуть за долю секунды, особенно во время резких движений.

Волатильность в новостные минуты усилилась — алгоритмы реагируют на релизы мгновенно, формируя импульсы до того, как на них реагирует человек.

Маркет-мейкинг сместился к машинам — роль человеческого трейдера в обеспечении ликвидности минимальна.

Что это значит для инвесторов и трейдеров❓

1. При крупных сделках использовать алгоритмы исполнения с разбивкой объемов:

TWAP— исполняет равными порциями во времени.
VWAP— подстраивается под объём торгов.
Iceberg(айсберг-заявка) — в стакане видна лишь малая часть объёма, остальное исполняется «под водой», чтобы скрыть реальный размер сделки.
POV— идёт за рынком, исполняя сделки в доле от общего объёма.

2. Стоп-ордера стоит размещать с запасом от «шумовых» выбросов, чтобы избежать срабатывания в момент кратковременного провала ликвидности.

3. Для среднесрочных стратегий лучше фокусироваться на сценарии и фундаментальных драйверах, а не на микродвижениях, где преимущество полностью на стороне HFT.

И в качестве заключения отметим, что да, рынок стал быстрее, но и менее предсказуем. Алгоритмы повышают эффективность торговли, но одновременно усиливают краткосрочные риски — учитывать это стало обязательным элементом стратегии, особенно для тех, кто спекулирует бумагами внутри дня.