💰 АФК и её дочки. Что с долгами?
Заёмный капитал становится дешевле. Но её не настолько, чтобы компания стало легче обслуживать свои долги.
Полный долг АФК Системы на конец 2024 года = 1.48₽ трлн.
Но эта цифра включает в себя все долги подконтрольных эмитенту компаний. Если брать отчётность по РСБУ (только цифры головной компании), то обязательства выходят на сумму 412.2₽ млрд.
А что с дочками? Смотрим на чистый долг:
📱 МТС — 456.4₽ млрд
🏠 Эталон — 69.2₽ млрд
🪓 Сегежа — 153.4₽ млрд
📦 Озон — минус 230.7₽ млрд
Это только основные публичные дочки. Озон может перекрывать свой долг кэшем, а вот остальные испытывают трудности.
❗️ Важное уточнение про Сегежу. Её долг на деле значительно сократился после допэмиссии, но эффект увидим в следующем отчёте.
И всё же с долгами беда. Именно из-за них Сегежа попала в долговую яму, МТС ухудшает своё фин. положение за счёт выплат в долг, а Эталон вообще убыточен за счёт давления процентных расходов.
👉 У нас идеи есть только по МТС-Банку — 1650₽ в среднесрочной перспективе.
👉 И по Озону — 4730₽.
$AFKS
🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+wDlDSfmB2rA1NTI6
