Яндекс = прекрасный заголовок, но что под капотом?

Яндекс показал выручку +33%г/г
Но что под капотом?
Заглянем в перформанс сегментов:

📉реклама +1% кв/кв (2 квартал еще никогда не был таким слабым относительно 1-го)
📉Е-коммерс -2% кв/кв (первое сокращение выручки 2 квартала подряд в истории!!)
📉Доставка и О2О -3% кв/кв (также первое в истории!!)
📉ЯндексПлюс -9%кв/кв (впервые сокращение кв/кв с 1кв 2022 — начала СВО)
📉Объявления -14%кв/кв (самое большое снижение кв/кв в истории для сегмента)

Обычно 1-й квартал у таких компаний самый слабый из-за сезонного эффекта (январь период отпусков).
Но 2 квартал по большинству бизнес сегментов оказался даже хуже первого.

Если посмотреть на основной прибыльный бизнес — рекламу, то рост сдулся до исторических минимальных величин.

прогноз по акциям отчетность отчеты МСФО акции Яндекс

Яндекс

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8005

839 954

с 21 сентября 2010

26 Комментариев

Мажоризация MOEX
30 июля 2025, 19:56
Ставка давит на весь бизнес, и не только на Яндекс
+2
- Тимофей Мартынов
  30 июля 2025, 20:28
  Мажоризация MOEX, только Яндекс еще умудряется расти +33%г/г
  +3
Олег Дубинский
30 июля 2025, 20:14
Ежегодные доп. эмиссии Яндекс очень не нравятся.
В 2024 была.
В 2025 опять.

Поэтому в среднесрочный портфель бы не купил.

Когда рулил Аркадий Волож,
не было ни доп. эмиссий, ни дивидендов.
Сейчас и то, и то.
+6
Вазелин
30 июля 2025, 20:40
недавно разговаривал с товарищем, занимается вентиляцией по рф. говорит «вы дураки и не учитесь! я продаю короба монтаж и всё полностью под ключ за +300!!! %»

а вы на своей биржэ хотите иксы поймать
+3
Елена Moon
30 июля 2025, 20:51
надо же додуматься делать допки, чтобы премии платить себе.
в blacklist.
+4
av3
30 июля 2025, 20:54
яндекс попал в парадоксальную ситуацию — чем больше старается насадить рекламу в контенте, тем она менее эффективна, проверена на опыте.
в 24м пакет за 5 давал больше эффекта, чем сейчас за 10, как следствие -отказ, а они тужаться, засовывают своё уже в каждый 10 секундный просмотр дзена, потребитель стал еще быстрее свайпать, эффект от мельканий снизился, многие отказываются размещаться...
+1
- Михаил
  30 июля 2025, 20:55
  av3, дзен не принадлежит Яндексу
  +1
  - av3
    30 июля 2025, 20:59
    Михаил, серьезно? посмотрите на любую, там есть 3 точки, нажмите и смотрите — «о рекламе»
    +1
    - Михаил
      30 июля 2025, 21:02
      av3, серьезно — дзен принадлежит VK, и почему они столько рекламы пихают, надо спросить у VK
      +1
      - av3
        30 июля 2025, 21:03
        Михаил, да причем тут кому принадлежит, там сплошная реклама от яндекс-директа
        
        0
        Михаил
        30 июля 2025, 21:04
        av3, и кто ее туда вставляет — если сервис принадлежит ВК, наверное за верстку сайта и сколько и куда впихнуть рекламы отвечает ВК
        +1
        av3
        30 июля 2025, 21:07
        Михаил, я о другом говорил, дзен просто как пример
        0
        Михаил
        30 июля 2025, 21:12
        av3, я не понимаю о чем вы — стало на Смарт Лабе больше рекламы или на РБК? Я как-то не заметил. Дзен сменил владельцев и они сменили подходы и пихают больше рекламы — это очень частный случай
        +1
        av3
        30 июля 2025, 21:19
        Михаил, я тоже не понимаю — чего вы ко мне прицепились?
        0
- Шустрый Йожег
  31 июля 2025, 04:25
  av3, от того что вы больше свайпите, рекламных площадей больше не стало, для рекламодателей в онлайн есть только ВК и Яндекс и гемороиные интеграции, при этом интеграции с блогера и на локальный бизнес не сделаешь… а реклама у я упала из за проблем у бизнеса, многие первое что режут это маркетинг… Но в целом Яндекс со своими ценами офигевший
  0
Vic
30 июля 2025, 20:57
Самое смешное, что когда отделялся Nebius это было лишь 5% Яндекса. А сейчас капитализация Nebius больше Яндекса даже с дорогим рублём. Тоже самое было и с ВК: основатель ушёл, продал компанию и основал новую-более успешную, зато старая проданная скатилась.
У Яндекса конечно осталась монополия на поисковик и такси, но это уже другая IT компания и как бы она не повторила судьбу ВК.
+5
Cash
30 июля 2025, 21:04
Не знаю как в других городах, а в П теме за каждый заказ Яндекс Маркет берет 20 рублей.
За ЯндексПлюс ещё 400 в месяц (хотя пользы от него практически никакой кроме списывания баллов). Ещё цены превышают аналогичные на Озоне процентов на 10-20. Год назад такой разницы не было в ценах. Почему это произошло?
Теперь вообще практически перестал заказывать на ЯндексМаркет. И скорее всего не я один такой...

В чём Яндекс лидер — это в такси. Конкуренты неконкурентоспособны.
+1
- Decobry
  30 июля 2025, 21:50
  Cash,
  На Яндекс Плюс полно бесплатных промокодов. В том же тиньке можно забрать. А 400 в месяц это очень много, вы, видимо, с Амедиатекой подключили
  +1
  - Александр (sm)
    31 июля 2025, 03:36
    Xmayana, Даже с Амедиатекой и Старт при покупке на год Плюс мульти ( сразу на 4 аккаунта) дешевле 400 выходит. Получается, что меньше 100 рублей на пользователя.
    0
    - Шустрый Йожег
      31 июля 2025, 04:27
      Александр (sm), я подключал за 199 а потом оказывается плачу уже 399 поэтому где у вас там 400 на 4? Завидую, хочу скидку
      0
      - Александр (sm)
        31 июля 2025, 11:39
        Шустрый Йожег, market.yandex.ru/card/podpiska-plyus-s-amediatekoy-na-12-mesyatsev/103257884678?do-waremd5=brJcQTvmE4e2UTtaYe3wOA&clid=703
        
        0
Никита Богданов
30 июля 2025, 21:27
Реклама падает за счет РСЯ, ответы на информационные запросы дает Алиса, нет смысла по сайтам лазить. В целом пик падения быстро пройдет и дальше инфляция и растущие бюджеты сделают свое дело.
Еком падает и в ГМВ и в выручке, не хорошо выглядит. Ждем отчета Озон.
Плюс после повышения цен видимо стали отказываться, оч плохо, значит цены не скоро будет возможность поднять и база не растет. Хотя по презе все красиво.
+1
Плантатор Мигель
30 июля 2025, 22:59
Ушел визионер, пришли кипиай-корпораты, бизнес накрылся медным тазом. Банальная история, к сожалению
0

Читайте на SMART-LAB:

Отличная работа! Несмотря ни на что, аналитики Mozgovik Research проделали качественную работу в 2025 году👍

Конец года — время задуматься, какие акции могли принести наилучший результат. В этом году хороших акций было не так много, но мне приятно отметить, что многие из по-настоящему качественных идей...

Mozgovik

27.12.2025

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях

⚪️ПАО «ТрансФин-М» Эксперт РА продлило статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности нефинансовой компании, что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время....

Иволга Капитал

27.12.2025

OsData и Тестер. Качаем слепки стаканов и запускаем тестер. Видео.

Сегодня будем учиться скачивать с биржи слепки стаканов и запускать на них тестер. Видео предназначено для программистов, которые уже умеют писать роботов на OsEngine или только планируют это...