WALT DISNEY CO.

Описание компании
Walt Disney Company – многопрофильная американская компания, которая совместно со своими дочерними организациями ведет свою деятельность в сфере развлечений по всему миру. Бизнес DIS достаточно диверсифицирован и включает в себя: кабельные сети, сети вещания, тематические парки и отели, потребительские товары.
Кабельные сети включают такие каналы как, как ESPN, канал Disney, ABC Family и другие. Каналы Disney включают широкую зрительную территорию и являются одними из самых крупных сетей вещания в США.
Тематические парки и курорты Disney привлекают миллионы туристов каждый год. Кроме того, компания используют свои брендовые персонажи, что бы продавать различные товары.
Структура Компании

Инвестиционная идея:
Динамика показателей прибыли Walt Disney Company значительно лучше средних показателей по отрасли. Среднегодовая рентабельность чистой прибыли составила 11.4%,  что более чем в два раза выше среднего показателя по отрасли. Средняя рентабельность активов составляет 6.5%, в то время как средний показатель по отрасли 2.8%.
Walt Disney Company – хорошо диверсифицированная компания с сильным менеджментом и с долгосрочными перспективами роста.
Мы ожидаем, что ESPN и Disney Chanel сохранят лидирующие позиции в течении следующего десятилетия. Считаем, что сила бренда Диснея сильна, как никогда, что позволяет компании привлекать новых потребителей. Недавнее приобретение Lucasfilms, которому принадлежат права на фильм «Звездные Войны», позволит компании генерировать денежные потоки, как минимум еще с продажи 3-х фильмов к 2015 году., а дополнительные денежные потоки созданные благодаря недавней сделки с Netflix открываю дополнительные возможности компании.
Драйверы роста:

• Приобритение LucasFilm
• Компания сейчас обладает одними из самых популярных франшиз на фильмы. DIS планирует выпустить спин – офф фильма «Звездные войны» к 2015 году.
• Заключение сделки с Netflix
• По мере развития сети интернет, использования DVD – дисков теряет свою актуальность. Для того, что бы идти в ногу с развивающимися технологиями, компания заключила сделку с Netflix для предоставления потокового телевидения Дисней.
• Выпуск новых фильмов
• Дисней Студия покажет более высокую производительность в 2013 году. Компания планирует выпустить следующие фильмы: «Оз, великий и могучий», «Железный человек 3», «Университет монстров», «Одинокий рейнджер», «Тор: Темный мир», «Frozen «и «Спасение мистера Бэнкса»
• Разработка игры «Бесконечный Дисней»
• Компания планирует выпустить игру «Disney Infinity». Игра позволит создавать игрокам виртуальные миры с героями и историями Диснея. Игра собирается дебютировать в августе 2013 года.

Потенциальный торговый план (план с отката):
Агрессивный вход – вход с текущих рыночных цен.
Консервативный вход – диапазон для покупок: $48 — $50
Таргет – целевой уровень для полной фиксации прибыли: $62
Стоп-лосс – при закреплении под уровнем $48
Для увеличения торгового оборота, рекомендуем проводить частичную фиксацию на уровне  $55 (+ 12.2% роста) с возобновлением части позиции на откатах.
Риск сценарием рассматриваем в случае системного спада.
Мат. ожидание по сделке положительное: Потенциал до таргета 26.5%, риск до стопа в пределах 5%. Доходность/риск = 5.3
 
Скачать полный ресерч

Инвестиционные идеи