Налог на матвыгоду при покупке заблокированных акций США

После запуска внебиржевых торгов иностранными акциями появилась нелепая ситуация — налог на «предполагаемую выгоду» часто превышает реальную цену купленных акций.

Ассоциация инвесторов (АРИ) направила обращение в ЦБ и Минфин с целью разобраться в вопросе.

Российские инвесторы могут купить акции США (например, Apple, Tesla) на внебиржевом рынке с большим дисконтом.

Например:

цена на Мосбирже: 6,8 тыс.₽
цена на NASDAQ: 16,4 тыс.₽

Налоговый парадокс
Налоговая считает разницу (9,6 тыс.₽) материальной выгодой и взимает 13% НДФЛ (1,25 тыс.₽).

Ключевые проблемы

налог на несуществующую прибыль
многократное налогообложение одного актива
доступа к зарубежным биржам нет
налог может превышать стоимость акции
невозможность сальдировать убытки

Варианты решения проблемы:

изменить методику расчета — брать цену Мосбиржи вместо недоступного NASDAQ
ввести налоговые каникулы — временно отменить налог на матвыгоду
разрешить сальдирование — учитывать будущие убытки при расчете

Что делать инвесторам сейчас?

уточнять у брокера методику расчета налога
отслеживать новости ЦБ и Минфина
консультироваться с налоговым экспертом

Важно:
Пока учитывайте этот налог в расчетах — он может сделать сделки убыточными.

акции США материальная выгода налогобложение налогообложение на рынке ценных бумаг налог на материальную выгоду заблокированные активы

Налогообложение на рынке ценных бумаг

https://t.me/ndflka_ru

НДФЛка

Москва

471

6 694

с 29 апреля 2014

14 Комментариев

Ильдар Аленев
14 июля 2025, 17:03
Новостей от Минфина скорее всего не будет. Минфин на прошлой неделе уже всё сказал РБК, и признал наличие противоречия в законодательстве, и что оно должно быть исправлено, и что это должен сделать ЦБ как регулятор фондового рынка. В своём последнем посте я описал ситуацию подробно.
ФНС тоже подтвердила что исчисления налога не обосновано, и уже предоставила инструкцию по исправлению данного ошибочного исчисления через личный кабинет налогоплательщика. Так же ФНС написала рекомендацию по исключению данного налога из 2-НДФЛ брокерами.
Поэтому ждём разъяснений от ЦБ, и исправления ошибки брокером Т-Банк, так как он единственный брокер, у которого были торги в 2024 году (с значимым объёмом), и который, собственно, и допустил эту ошибку, создав прецедент что брокерам допустимо нарушать налоговое законодательство, и вообще тварить всякую дичь (я про использование закрытых данных контры rudata), за чем и последовали другие брокеры исчисляя этот налог уже в этом году.
+3
- НДФЛка
  14 июля 2025, 17:06
  Ильдар Аленев, тоже ждем дополнительных разъяснений по сложившейся ситуации.
  +2
- НДФЛка
  14 июля 2025, 17:07
  Ильдар Аленев,
  ФНС тоже подтвердила что исчисления налога не обосновано, и уже предоставила инструкцию по исправлению данного ошибочного исчисления через личный кабинет налогоплательщика. Так же ФНС написала рекомендацию по исключению данного налога из 2-НДФЛ брокерами.
  Подскажите, где можно посмотреть эти рекомендации?
  0
  - Ильдар Аленев
    14 июля 2025, 17:10
    НДФЛка, smart-lab.ru/mobile/topic/1178506/ скриншот в комментарии
    0
Константин Вакорин
14 июля 2025, 17:05
Здравствуйте. Есть текст или ссылка на рекомендацию ФНС по исключению данного налога из 2-НДФЛ брокерами?
0
- Ильдар Аленев
  14 июля 2025, 17:09
  Константин Вакорин, smart-lab.ru/mobile/topic/1178506/
  0
Denis Popkov
14 июля 2025, 17:12
Разогнать Минфин за такую вопиющую некомпетентность.
Тем кто останется, добавить 400% ндфл к зп
+2
- Ильдар Аленев
  14 июля 2025, 17:17
  Denis Popkov, скорее халатность. У Минфина были годы чтобы исправить законодательство. Но спохватились только сейчас, когда осталось 4 месяца до уплаты, а людям платить не с чего, так как в реальности дохода они не получили.
  Кстати, в данном посте не обозначена главная проблема, что налог исчисляется фактически на оборот, и ввиду больших дисконтов, растёт с оборотом очень сильно. Именно из-за этого стала возможна ситуация, что у людей всего имущества не хватает на его уплату. И именно из-за этого он исчисляется даже если фактически человек получил убыток.
  +2
  - Григорий Старцун
    14 июля 2025, 23:22
    Ильдар Аленев, Ну хорошо допустим налог насчитали с оборота и в связи с неразрешимым противоречием обанкротились по процедуре банкротства, после чего Якубович списал долг перед ФНС а что с алиментами делать они же считаются как производная от дохода и списать по банкротству их невозможно.
    +1
    - Мир в экономике
      15 июля 2025, 17:03
      Григорий Старцун, да, кстати, это вы прям глубоко копнули.
      Блин. Меня тож касается(
      +1
Ильдар Аленев
14 июля 2025, 17:24
Моя публикация по актуальному статусу данной проблемы: smart-lab.ru/mobile/topic/1178762/
Мой блог посвящен проблеме данного налога. Через профиль можно найти другие публикации.
+2
StockCup
14 июля 2025, 17:55
> разрешить сальдирование — учитывать будущие убытки при расчете
Сальдирование не решит проблему. Если инвестор купил бумаги, и не продал её, материальной выгоды у него нет. А налог исчисляется. Т.е. тогда противоречие в налоговом кодексе останется.
Тут только 2 варианта исправить эту ситуацию, либо исчислять этот налог в момент разблокировки, а не покупки, либо не исчислять вовсе.
+1
Мир в экономике
15 июля 2025, 17:02
Вот, налоговая мне ответила в пятницу.
smart-lab.ru/mobile/topic/1178506/
Предлагают через 3-ндфл оспорить через год (у меня МВ в 2025м только)
0
- НДФЛка
  16 июля 2025, 09:10
  Мир в экономике, спасибо! Можно будет попробовать, возьмем на заметку.
  0

Читайте на SMART-LAB:

Налоговые убытки для инвестора: почему в 2025 году они могут "стоить" 15% вместо 13%

Для активного инвестора убыток от неудачной сделки — это не просто досадная потеря, а потенциальный налоговый актив. Однако его истинная ценность может значительно варьироваться. Благодаря...

НДФЛка

11:55

Обновлен список стран для автоматического обмена данными: что изменилось для инвесторов

С 22 декабря 2025 года вступил в силу обновленный перечень государств, с которыми Россия осуществляет автоматический обмен финансовой информацией . Это изменение напрямую влияет на правила...

НДФЛка

25.12.2025

"Русагро" начала независимую оценку активов для защиты инвесторов от излишнего налога

Агрохолдинг «Русагро» сделал важный шаг для защиты инвесторов, запустив процедуру независимой оценки активов. Эта оценка призвана решить серьезный налоговый казус, возникший у владельцев ценных...

НДФЛка

25.12.2025