05 июля 2025, 19:47
Смысл d2 в BlackSholes
Обычно d2 представлена как
d2 = (log K/S + (r — 0.5sigma^2T)) / sigma sqrt(T)
Если учесть что sigma sqrt(T) это sigma в момент экспирации, и для простоты принять безрисковую ставку 0 и текущую цену акции 1 получим
d2 = (log K — 0.5sigma^2)/sigma
Что внизу понятно — нормирующий множитель, делим на сигма чтоб привести к единому маштабу вне зависимости от волатильности
Вверху «log K — 0.5sigma^2» — это точка страйка на лог шкале, с поправкой на неравенство Дженсен.
d2 получается это нормированный страйк.Но не понятно зачем из лог страйка вычитать поправку Дженсен. Это же просто точка, а не распределение, для точки поправка Дженсен не требуется.
d2 иногда используется для нормализации страйка, интересен ее смысл именно в этом контексте. Почему не просто log K / sigma. Зачем еще вычитать поправку.
d2 = (log K/S + (r — 0.5sigma^2T)) / sigma sqrt(T)
Если учесть что sigma sqrt(T) это sigma в момент экспирации, и для простоты принять безрисковую ставку 0 и текущую цену акции 1 получим
d2 = (log K — 0.5sigma^2)/sigma
Что внизу понятно — нормирующий множитель, делим на сигма чтоб привести к единому маштабу вне зависимости от волатильности
Вверху «log K — 0.5sigma^2» — это точка страйка на лог шкале, с поправкой на неравенство Дженсен.
d2 получается это нормированный страйк.Но не понятно зачем из лог страйка вычитать поправку Дженсен. Это же просто точка, а не распределение, для точки поправка Дженсен не требуется.
d2 иногда используется для нормализации страйка, интересен ее смысл именно в этом контексте. Почему не просто log K / sigma. Зачем еще вычитать поправку.
Читайте на SMART-LAB:
Акции Норникеля вошли в десятку самых популярных бумаг на бирже
На днях Мосбиржа поделилась итогами работы за 2025 год . Количество частных инвесторов за 12 месяцев увеличилось на 5 млн до 40,1 млн, открыто 76 млн счетов (+11,7 млн за 2025 год), ежемесячно...
10:24
📈 Почему важно инвестировать в компании с понятной логикой роста
Инвестору важно не просто видеть рост цифр, а понимать, откуда он берётся. Когда динамика объяснима, к ней проще относиться спокойно — без ожиданий чуда и без лишних вопросов. Понятная...
10:00
Календарь первички ВДО и розничных облигаций (Л-Старт купон 32% | Главснаб купон 26,55% | РДВ Технолоджи купон 25% | ТЛК купон 24% | Бизнес Альянс 22%)
🔸ООО Л-Старт БО-02 ( B.ru , 500 млн руб., ставка купона 32%, YTM 32,59%, дюрация 2,4 года) размещен на 61% . Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE . ❗️ Сегодня, 16 января,...
10:47
Обзор данных Росстата по выработке электроэнергии в РФ в ноябре 2025г. и по потреблению энергии в декабре 2025г.
Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в ноябре 2025г.: 👉выработка электроэнергии в РФ — 104,59 млрд кВт*ч. ( -2,69% г/г)
— в т.ч. выработка ТЭС станциями — 68,43...
15.01.2026
11:35
Представляю, как будут лететь вниз после столько набившихся в лонг ни на чём.Опять верующие в переговоры-опять полёты мамбы на ожиданиях.
11:35
Трамп откладывает принятие решения о нанесении удара по Ирану из-за того, что хочет тщательнее спланировать нападение — Axios Трамп откладывает принятие решения о нанесении удара по Ирану из-за того, ...
04,05,06 отрастут со временем. Но не так быстро ММ не выгодно, когда быстро растет
11:34
не торгую фигуры… но
"Будет много потерянных денег" 10 сентября 2025 года Ларри Эллисон ненадолго стал самым богатым человеком на планете. Акции Oracle взлетели до $345, капитализация достигла $922 млрд — компан...
G G, вроде бы да, но пару раз в декабре на падении и на росте они по 2-3% забрали
Whisper
*** SP65, я повторяю это себе каждый день, но это никак не выводит ВТБ из боковика.
Когда-то, в разгоне 2007-го года аналогично, каждый день себя корил и повторял.Вот какого хрена пр...
11:32
Считаем возможное IPO МТС AdTech позитивным для МТС. Однако в нынешних рыночных условиях сделку скорее считаем маловероятной — Совкомбанк Инвестиции МТС преобразовала юр.лицо МТС AdTech (входит в сост...
Running68, баклан джигит или нет вечер покажет
ИнвестСейф, да, выручка выросла очень прилично, и это при снижении долга! Мне кажется при такой ключевой ставке это просто круто! Странно, что бумага у инвесторов не пользуется спросом!
И одинаковые страйки должны иметь одинаковые вероятности попадания опционов в деньги.
А поскольку loc распределения в лог пространстве сдвинуто на -0.5sigma^2, то и страйки приходится тоже сдвигать.