Диасофт. Дельфины не могут без воздуха.

Мой путь на бирже начался сравнительно недавно: то время когда на мамбе выстреливали IPO. Я один из тех счастливчиков, которые получили на первичном размещении минимальную аллокацию в 1 акцию на 4 брокерских счета по 4500р. Данное богатство я бодро слил в мае 2024,  по 6000 (когда все летело вниз я смалодушничал и распродал все акции к чертям, конкретно по Диасофту, получается, повезло-повезло). 




Принял я решение участвовать в этом IPO по одной причине — мне нравился Т.Мартынов как блогер, я там прослушал все лекции бесплатной школы у него на ютубе, ниче не понял, но понял, что Тимофей умный. Все IPOшники у него интервьюировались и то, что говорили Глазков и компания мне нравилось. И про то, что деньги им особо не нужны, и так все в шоколаде, но для мотивации, и узнаваемости бренда, вот решили выйти на биржу, и про МИНИМАЛЬНЫЕ 30% роста в год, и рост быстрее рынка, и про то, что SPO не планировали в ближайший год проводить и про импортозамещение, от которого айтишники типа Диасофта только выиграют и уже контрактов на 2,5 млрд рублей есть даже. Так что получается спасибо Тимофею.

После этого было много всякого, я хотя и продал акции этой чудесной компании, хотел перезайти, так как действительно, бумага вела себя лучше рынка и Т.Мартынов тоже в нее верил и держал (может даже докупал, я не знаю, денег на «мозговик» у меня нет).

Но в марте 2025, ровно через год, Диасофт внезапно захотели ДОПКУ на 700-800 млн рублей при этом в феврале рекомендовали дивы на общую сумму 600+ (53,3р на акцию) млн рублей. Допку в итоге откатили, а дивы выплатили. Что это было — я так и не понял (я в этом не сильно разбираюсь), но осадочек остался.

Вообще за всеми этими допками, дивидендами итд, компания как-то перестала показывать рост:  в  отчетах мы этого роста пока не видели. Только в обещаниях менеджмента и мажоров, а также во влажных мечтах миноритариев. Так что оценка p\e 14-15 для меня загадка. Более того, теперь это еще и компания отрицательного роста, судя по отчету за 2024 финансовый год (который у Диасофта заканчивается в марте 2025 — ну так решили, им удобно, почему нет). Выручка ₽10,1 млрд (+10% г/г) Чистая прибыль ₽2,4 млрд (-21,64% г/г). Заявленными 30% роста и не пахнет. 

При этом компания регулярно платит дивиденды и ежеквартально: 246р уже выплатили и еще 80 на подходе; фактически являясь дивидендной коровушкой. Но обещали нам совсем не это на IPO. Мы должны были воспарить к вершинам исторических хаев, а в итоге получаем нечто другое, неприятное, красное и у самых лоев. Дельфины не могут долго без воздуха, а для Диасофта этот воздух — общая экономическая ситуация в стране. И если у клиентов денег лишних нет. ТО и у IT компаний их тоже не будет.

Ну и для себя я сделал вывод: перед IPO менеджмент старается показать суперконфетку, которая скорее всего не такая сладенькая, если ее пососать подольше. Я насосался этих конфет с Кристаллом и МТС банком) Поэтому спасибо, первичное размещение, нам было когда-то хорошо вместе, но потом ты стало токсиком, прощай, дальше без меня)