магия рынка

Cегодня хотелось бы поговорить о вещах, которые большинство из нас используют интуитивно, но никто не знает как и почему это работает. И работает ли вообще?

Речь пойдет о торговых стратегиях. Каждый алготрейдер знает о жизненных этапах торговой стратегии:

1. Конструирование стратегии на основе идей и представлений о некотором ценовом ряде исторических данных (in-sample). Использование этого ряда для настройки параметров сратегии. Получение приемлемых показателей кривой доходности (Profit, Drawdown, и т.д.)

2. Тестирование стратегии на ценовом историческом множестве являющимся отличным от множества п.1 (out-of-sample ). Параметры стратегии найденные в п.1. здесь не меняются. По результатам тестов стратегия признается рабочей или отвергается

3. Использование торговой стратегии

Основополагающей идеей такого процесса является гипотеза: стратегия, которая давала хорошие результаты в прошлом будет давать сравнимые (хорошие) результаты и в будущем и наоборот! Кстати шаг 2 не всеми используется (вау эффект произведенный кривой доходности на шаге 1 часто толкает окрыленного трейдера сразу к шагу 3)


Теперь давайте на минуту забудим трейдинг и рассмотрим следующую задачу:

Предположим вам предъявили такую последовательность чисел 1, 1, 1, 1, 1, 1. Спрашивается какое будет следующее число? Естественно точно никто не знает, все зависит от механизма воспроизводящего эту последовательность. Но точное значение от вас и не требуют, а просят выдать лишь прогноз относительно следующего значения, т.е. что более вероятно – появление 0 или 1? В данной задаче мы не знаем ничего наверняка относительно причин появления такой последовательности, обстоятельства же можно представить разные:

1. Учитель в классе на доске написал эту последовательность мелом и просит предположить учеников, какое следующее число?

2. Вам дали колоду карт рубашкой вверх и вы открывая по одной карте получаете последовательно туз, туз, туз, туз, туз … (здесь туз = 1)

3. Вы открываете книгу на первой странице и смотрите ее  номер – один, перелистываете страницу – видите опять номер 1, еще страницу – 1

Какие будут прогнозы относительно следующего значения во всех случаях. Ответы очевидны: 1). ученики ответят: «единица»; 2). Ну, похоже вся колода из тузов; 3). Ха, сбой в печатном станке и все страницы пронумерованы одинаково.

А вот еще пример: пещерный человек имеющий представление о земле покоящейся на трех китах и черепахе встречает рассвет… На следующий день опять встает солнце, на следующий день – опять и так далее. Какое у него, незнающего ни законов физики, ни того, что земля круглая, будет суждение на десятый день относительно восхода солнца: взайдет или не взайдет?

А как работает истинная наука? Ньютон видя, что яблоки падают вниз на землю приходит к выводу, что они и дальше будут падать вниз и создает закон притяжения. Более того обобщают его на звезды, галактики и т. д. (а ведь никто туда яблок не бросал). Строители плотин собирают наблюдения о разливе рек за исторический период (да был такой – Херст), а затем предполагают, что они и дальше будут так же разливаться…  

Так вот господа, суждение о том, что после 1, 1, 1, 1, 1 будет 1, а не 0, а также о том, что в ряду 1, 0, 1, 0, 1, 0, 1 следующая цифра будет 0, а не 1 является единственно верным! В смысл «верный» я вкладываю не абсолютную истинность наступления этого события в будущем, а абсолютную рациональную составляющую данного суждения, максимальное ожидание наступления этого события, максимальную вероятность. Последнее слово (слово вероятность) здесь не совсем уместно, т.к. математически это совсем другая характеристика, и ее вообще нельзя определить для приведенных примеров. Мне больше нравится слово ожидание, опять же не в смысле мат. ожидания, а в смысле характеристики наиболее оптимальной стратегии выбора. В случае с колодой карт мы, открыв первае 10 тузов, не знаем наверняка какая будет следующая карта, но если говорить о стратегии оптимального выбора, мы обязаны предположить, обязаны ожидать, что следующая карта будет туз.

Вы спросите, какое же это имеет отношение к торговым стратегиям и трэйдингу? – Отвечу: самое что ни на есть прямое! Тестируя стратегию вы распознаете паттерны в кривой доходности: “поднял”, “поднял”, “поднял” или “слил”, “слил”, “слил”. Это то же самое, что и наборы нулей и единиц! А дальше вступает в силу Великий Закон, что после пяти подряд открытых тузов следующая карта наверняка будет туз, а после десяти открытых тузов следующая карта – несомненно туз. И это работает!