📌 Субординированные облигации

Субординированные облигации — это облигации с высоким уровнем риска, которые выпускают только кредитные организации. Главное отличие от «обычных» облигаций заключается в порядке выплаты в случае банкротства эмитента.

Как это работает?
1. При банкротстве компании или банка первыми получают выплаты владельцы старших обязательств: обеспеченные облигации, вклады и т. д.
2. Только после удовлетворения их требований очередь доходит до субординированных облигаций.
3. Если средств не хватает, держатели субординированных бумаг могут остаться ни с чем.

Ключевые характеристики субординированных облигаций:
• Повышенный доход (купон) — компенсирует более высокий риск.
• Более низкий рейтинг — кредитные агентства обычно оценивают их ниже старшинных долгов.
• Более длительный срок — часто от 5 до 10 лет и выше.
• Используются банками и финансовыми организациями для укрепления капитала (входят в коэффициент достаточности капитала).

Кому могут подойти такие бумаги?
– Инвесторам, готовым к риску ради дохода выше рыночного.
– Тем, кто диверсифицирует портфель и понимает порядок очередности выплат.

На что обратить внимание при покупке?
• Финансовое положение эмитента и его кредитный рейтинг.
• Условия (субординация) в проспекте эмиссии.
• Срок до погашения и ставка купона.

Покупать субординированные облигации могут только квалифицированные инвесторы, а минимальный номинал одной облигации составляет 10 млн рублей или идентичную сумму в валюте.

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️