Выше рынка: акции, на которые делают ставку

В обновленном отчете Солид сохранил предыдущие рекомендации по рынку. В фокусе внимания $NVTK, в отношении которой аналитики делают ставку на урегулирование конфликта и $Х5, которая сейчас имеет низкую оценку как по мультипликаторам, так и по отрасли в целом.

По $PLZL нужно мониторить прогресс по Сухому логу и не упустить момент. $LENT в целом не так интересна, как $Х5, а $T продолжает наращивать доходы за счет небанковской деятельности и это хорошо! Подробнее о компаниях в отчете аналитика.

&Антикризисная_Россия

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Еженедельный обзор инвестидей» от Солид Брокер:


$NVTK «НОВАТЭК» является крупнейшим независимым производителем природного газа в России. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой, реализацией природного газа, жидких углеводородов и имеет двадцатипятилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли. Новатэк развивает СПГ- проекты на Ямале: Ямал СПГ, Арктик СПГ-2, Арктик СПГ-1, Обский ГХК, а Мурманский СПГ.

ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ:
Самая стабильная компания роста нефтегазовом секторе в РФ
Самая высокомаржинальная крупная нефтегазовая компания в мире (маржинальность итогам 2023 года)
Перспективный план СПГ-проектов на Ямале до 2030 года: добыча СПГ должна вырасти в 3 раза к 2030 году
Прогресс по созданию теневого СПГ-флота и продолжение строительства второй очереди Арктик СПГ-2
Высокая доля долгосрочных контрактов с привязкой к нефтяным котировкам, что будет сглаживать среднюю цену реализации в случае коррекции
Исторически дешевая оценка по основным мультипликаторам
Потенциальный выкуп долей иностранных инвесторов из СПГ-проектов с дисконтом
Выплата 50% чистой прибыли на дивиденды
Низкая долговая нагрузка

НЕГАТИВНЫЕ ФАКТОРЫ И РИСКИ:
Риск падения цен на нефть и газ, а также проблемы с модернизацией и новыми проектами из-за отсутствия импортных компонентов и зарубежных подрядчиков

$X5 Group – это лидер продуктового ритейла в РФ. Компания занимает долю рынка в 14,6% и имеет оборот немногим менее 4 трлн рублей в год. X5 управляет сетевыми магазинами «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик», онлайн- гипермаркетом «Vprok.ru» и др.

ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ:
Высокие темпы роста выручки за счет роста трафика, роста среднего чека и экспансии
Бенефициар продуктовой инфляции
Компания поддерживает стабильный уровень маржинальности несмотря на меняющуюся макроэкономическую среду – очень эффективная бизнес-модель
Начало выплат дивидендов после продолжительного перерыва, включая выплату спецдивиденда
Компания продолжает экспансию в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке
Единственный крупный продуктовый ритейлер со стабильным ростом трафика
Исторически низкая оценка по мультипликаторам и самая дешевая оценка в секторе, что аномально для лидера отрасли

НЕГАТИВНЫЕ ФАКТОРЫ И РИСКИ:
Рост капитальных расходов из-за девальвации, инфляции издержек
Тяжелая ситуация на рынке труда вызывает рост расходов на персонал, что снижает маржинальность
Высокая конкуренция на рынке онлайн-ритейла

#выжимки — только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

antonpolyakov.ru/

Ютуб — www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени