Как понять, что эмитент не сможет погасить облигации!?

Подскажите, а если уже есть их облигации, какова вероятность что компания погасит их? 

Рассуждать будем от обратного. Чтобы понять, что эмитент не сможет погасить выпуск облигаций, и что он будет делать в этой ситуации, рассмотрим на примере всё той же конторы МВ Финанс.

Какова вероятность погашения эмитентом выпуска, можно оценить из моих статей. Так, в разделе «Экспертное заключение» я публикую следующую аналитику.

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: -7

Если значение показателя близко к купонной доходности выпуска, или ей равно, то скорее всего, эмитент располагает средствами для его погашения.

Чем ниже это значение, тем ниже вероятность того, что эмитент способен погасить этот выпуск.

Если это значение равно нулю, или отрицательное, то эмитент не располагает средствами на погашение выпуска. В этом случае он не сможет погасить выпуск без посторонней помощи.

МВ Финанс располагает тремя выпусками облигаций и один из них с погашением в июле 2025 года. Согласно проведённому анализу мы уже знаем, что денег в конторе нет и погашать выпуск нечем. Что будет делать эмитент, если погашать нечем?
 
Конторе может помочь материнская компания, но ей это делать невыгодно, так как выделяя деньги на погашение, ей придётся сокращать активы, что приведёт к снижению всех финансовых показателей, и чтобы их вернуть, маме придётся занимать, так как своих денег она не заработала из-за низкой рентабельности.

Где тогда выход? — спросит инвестор. А выход в рефинансировании. Поэтому, если вы видите, что у конторы есть выпуск с погашением в ближайшие 365 дней, то вероятность очередного размещения, при нулевой или отрицательной целесообразности инвестирования близка к 100%. Что собственно и доказывает МВ Финанс, который размещается.

Поработайте с этой информацией на примере других контор, и вы откроете для себя новые пути исключения дефолтов в вашем портфеле.

Контора проанализирована с помощью ЛИСП

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах 

Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.