🤔Почему стоит докупать акции на снижении при долгосрочном инвестировании?

Усреднение позиций. Есть ли смысл? 

Разберемся на живом примере — акциях Сбербанка. 

Предположим, что Вы решили инвестировать на долгий срок и купили 10 акций Сбера в ноябре 2023 года (график на фото отражает период с середины октября 2023 года по 8 апреля 2025) по цене 289₽ за бумагу (красная метка).

Дальнейший график Вам был неизвестен, но Вы при каждом падении акций от локальных максимумов более чем на 5-6% усредняли позицию, добавляя в портфель ещё 10 акций (зеленые метки цен). 

Так как «локальное дно» невозможно поймать, поэтому метки расставлены на средних уровнях падений акций на 10% и более, предполагая, что на этих уровнях и были совершены докупки бумаг. Выше/ниже на пару % особо не изменит роли, так как средняя в целом окажется на одном уровне.

Таким образом, спустя время у Вас имелась бы позиция по Сберу не на 2890₽ и убытком в 60₽ (-2%), как в случае, если бы Вы купили и забыли, а на целых 19274₽ и прибылью 536₽ (+2,7%). При этом Индекс Мосбиржи с ноября 2023 года потерял более 13%.

Важно! Сейчас рынок дает уникальную возможность быть в любой момент готовым к подобным спадам, используя фонды денежного рынка и короткие облигации, которые дают приличную доходность, накапливая там свободный кэш в моменты роста. Особенно актуально, если Вы приучены к систематическим инвестициям и при каждом пополнении думаете куда бы «пристроить» деньги.

При всем этом есть ряд оговорок на все вышеперечисленное:

1. Компания должна иметь определенный фундаментал. Если её снижение было по причине того, что у бизнеса появились проблемы, наступил не тот экономический цикл или случился «форс-мажор» (увеличение налога, проблемы с владельцами, необоснованные решения менеджмента, приводящие к ухудшению показателей компании и др.), то в таком случае необходимо проводить повторный глубокий анализ и, вероятнее всего, временно закрывать идею в позиции.

2. Стратегия усреднения должна быть четко сформирована. Пример с усреднением актива при падении от локальных максимумов на 5% и более приведен как упрощенный вариант для демонстрации математического обоснования эффективности докупок активов в целом.

3. Цены для докупки не обязательно должны быть ниже первоначальной/средней цены покупки. Компания развивается и растет и её оценка со временем также идет вверх, поэтому тут важнее ориентироваться именно на неё. Именно поэтому на графике также представлены ценовые метки на уровнях, когда стоимость акций превышала первоначальную, а результат всё равно оказался положительным.

________________________

👉Больше информации в телеграмм-канале ForBetterLife_FBL
Блог Дзен: ForBetterLife
Тинькофф пульс: FBL-team