Евгений (synth-lab)
Евгений (synth-lab) личный блог
29 марта 2025, 14:09

Есть успешные опционные трейдеры торгующие не направленные стратегии?

Смысл вопроса в том что все не направленные стратегии +- одинаково неэффективны для заработка, или наоборот эффективны с точки зрения эффективности рынков, то есть везде где присутствует дельта-хедж результат будет +- нулевой с поправкой на КС (до комиссий ) либо временно положительный (проданные конструкции) до определенного момента икс, где все вернется туда где и должно быть. Все подходы и стратегии которые не предполагают направленности рынка, по умолчанию ошибочны (субьективно) если нет конкретной ставки на то что рынок будет стоять на месте, отсюда и вопрос, а есть ли успешные ребята которые торгуют нейтральные стратегии, фармят тетту или наоборот успешно ее перекрывают дельта хеджем, какое нибудь продолжительное время например года 4-5?
12 Комментариев
  • Stanis
    29 марта 2025, 14:43
    имхо, таких немало.
    просто они непубличны и торгуют свои стратегии — зигзаги, ДХ и спрэды со своим подходом.
    например, широко известные в узких кругах Каленкович или Новиков, Чекулаев, доктор Опцион  и многие коллеги, активно писавшие на СЛ несколько лет назад.
    классический ДХ малоперспективен по теории, но с параметрами 0,75-1,25 вполне рабочий вариант.
    хотя, как по мне, ненаправленный кэрри-трейд всегда хорош и результативен  с мониторингом дельты.
    можно, конечно, постоянно держать дельту 0, но тогда бОльшее значение имеют своя улыбка, вега и гамма.
    в своей практике  чистый ДХ использую мало, так как вижу больше потенциала в арбитраже и спрэдинге.
    но алготрейдеры применяют его широко и активно.
    короче, все очень индивидуально и любую стратегию нужно понимать и применять корректно.

  • BlackDriller
    30 марта 2025, 17:27
    Все подходы и стратегии которые не предполагают направленности рынка, по умолчанию ошибочны (субьективно) если нет конкретной ставки на то что рынок будет стоять на месте

    Звучит категорично.
    Как пример обратного: при определенных рыночных условиях, правильно подобранная бабочка на SPX отлично зарабатывает и без ставки на то что рынок будет стоять на месте
    Последние 5 недель были просто отличными при торговле бабочкой на сильно падающем SPX.
  • Сначала начинаешь торговать фьючерсами -  купил, а он упал, продал а он вырос. Стопы, стопы, стопы. Устал от этих стопов — невозможно.

    Дальше открываешь для себя опционы. Думаешь — вот оно! Убытки ограничены лишь премией за опцион! Никаких стопов! Выбрал движение и выжидаешь. Вот оно счастье!

    Что-то очень часто опционные премии распадаются. И опять минус… Купил кол — движение не пошло или даже пошло, но что-то ничего не заработал… Купил пут — движение пошло, иногда заработал, но чаще премия опять распалась в ноль. Что такое?

    Открываешь для себя покупку-продажу волатильности. Думаешь — вот счастье-то! Вообще о направлении думать не нужно! Вообще не нужно! Что не сделка — все в плюс.

    Следующая проблема — купил волатильность, а она упала, продал волатильность — а она выросла… Как же вообще этими опционами торговать?

    И вот после этого, когда набалатыкаешься на практике, приходит понимание что истина где-то посередине: можно торговать дельтанейтрально, но при этом направлено!

    Вот и дуплите!

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн