БА + Опционы = Плюс

Дисклеймер: для  тех, кому важен  параметр P@L в трейдинге и плановая доходность

Стандартная стратегия FENCE в опционах — это защитная стратегия, которая используется для защиты имеющихся активов  (БА) от потенциального снижения цен.
При этом она ограничивает потенциальную прибыль.  

Суть стратегии: инвестор использует три опциона, чтобы создать диапазон стоимости вокруг основной позиции (БА):

1. Продажа опциона «колл» с ценой исполнения выше текущей цены актива. 
   
2. Покупка опциона «пут» с ценой исполнения на уровне или чуть ниже текущей цены актива. 
   
3. Продажа опциона «пут» со страйком ниже страйка первого опциона «пут». 
   

Все опционы в стратегии  должны иметь одинаковые даты истечения срока действия.  

Преимущества стратегии:

• возможность зафиксировать стоимость инвестиций до истечения срока действия опционов; 
  
• потенциально компенсирует затраты за счёт сбора премии.  
  

Недостатки:

• ограничивает потенциальную прибыль; 
  
• требует тщательного выбора цен исполнения опционов. 
  

Стратегия fence может применяться к различным активам, включая акции, индексы, товары и валюту.  

То есть для ваших активы в статусе LONG, выражаясь биржевым языком.

Естественно, что FENCE можно рационализировать и видоизменить за счет календарности и синтетики.
При желании и понимании, как построить более сложные контсрукции.

К написанному можно добавить, что, вероятно,  возможна и стратегия антиFENCE для активов в статусе SHORT.
Особенно это перспективно в наших реалиях для вечных фьючерсов с положительным стабильным фандингом.
Если кто-то так и делает, поделитесь комментами.
Ведь фандинг и антифандинг  связаны в тандеме, и  на этом можно зарабатывать.

С 1 апреля нормативная  ЕДП по версии ЦБ РФ  включает и ОПЦИОНЫ.
Но, увы, не знаю ни одного брокера, который бы  полностью дал такие широкие возможности для трейдинга с рассчитанным доходом.

Поэтому отдельные подобные стратегии работают отлично на основе моно БА, но получить эффект синергии возможно только  в пуле всех активов ( акции, облигации, валюта, индексы, товары, драгметаллы, деривативы).

Торгуйте своими любимыми активами.
Но не забывайте про риски и хеджинг.
Всем удачи!