X5 отчет 2024 записная книжка
В этой отчетности даже придраться не к чему!
Бесит только гребаный 16 стандарт, по которому арендные платежи не входят в операционные расходы))
Хотя это конечно дело привычки
📈розничная выручка +22%
📈LFL продажи +14%
📈рост площадей +8,4%
📈средний чек +11%
вал маржа 23,4%
📉расходы персонал +10% = 93 млрд (8,6% от выручки)
Рост запасов +88 ярдов подъел СДП
Но кредиторка тоже выросла +83, так что компенсировало
capex 157 млрд (был 117) = 4% выручки, но амортизация просто гигантская = 181 млрд
net margin = 3%
ebitda margin = 7%
P/E=9
EV/EBITDA=4 (для роста total выручки 24% это прям немного)
Чистый долг = 28
После выплаты дивов 159 млрд, будет 187 млрд.
Краткосрочный долг = 160 млрд
Бонды = 113, кредиты = 171
Средняя ставка 15,21%
В ноябре-декабре занимали под 23%
В моменте конечно одна из топ компаний рос. рынка, не к чему придраться.
пару дней назад была статья-интервью от «топа» х5:
который по-сути «обосрал» свой персонал, назвав его нищими и поэтому от безысходности работают за копейки ..
от таких «манегеров» сразу нос воротит, не от «большого ума» кидаются такими словами!
что до отчетности, нечего выдающего нет. есть дивиденды, есть запас на открытие новых магазинов но взрывного роста катировок больше не будет. рост идет из-за прорывных структурных изменений, но здесь деградация. какая может быть мотивация у персонала?
если его считают за «быдло» и эффект сказался сразу..
одни гастеры и не мотивированные кассиры!
Но даже при таком капексе они генерят положительный СДП.