14 марта 2025, 21:37

Где смотреть адекватную доходность флоатеров, которая бы нормально учитывала call/put оферты и предсказывала значения купонов (хотя бы на основе G-spread или каких-то рыночных прогнозов)?

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

Облигации скринер оферта по облигациям флоатеры вопрос

BoldInvestor

Москва

с 15 июля 2019

14 Комментариев

BoldInvestor
14 марта 2025, 22:02
Дополнительно отмечу типовые проблемы, чем не устраивают те сайты, что я видел:
1) Многие сайты не видят оферту. Начиная с moex.com и кучи сайтов, которые берут информацию с него, например smart-lab.ru.
2) Не видел ни одного сайта, который бы адекватно обрабатывал call-оферту. Очевидно, что если на рынке облига стоит 80%, эмитент не будет её выкупать за 100%, нафиг ему это надо. При этом все сайты считают, раз есть оферта, считаем к ней. Например moex.com
3) По флоатеру два подхода — считать неизвестные купоны как 0, или как равные последнему известному. Понятно, что тут начинается спекуляция, а как предсказать будущее. Здесь я бы хотел видеть возможность либо использовать какой-то рыночный прогноз (например для RUONIA использовать вменённую ставку по флоатерам ОФЗ), либо чтобы я мог хотя бы ручками вбить мои ожидания и посмотреть результат.

Например, ТрансФ1P07 на 14.03.2025, как его доходность видят разные сайты:

https://rusbonds.ru/bonds/183767/corp-actions
Доходность эффективная — 35.24% (видит оферту, купоны приравнял к последнему известному)
https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQCB&code=RU000A103M36
Доходность — 75.04% (не видит оферту, считает к дате ближайшего купона)

https://bonds.finam.ru/issue/details02F3500008/default.asp
YTM — 12,937% (видит оферту, купоны равны 0)
+1
Кот.Финанс

15 марта 2025, 11:47
мы у себя в блоге считаем разные варианты КС, купонную доходность и сокращение дисконта
smart-lab.ru/blog/1124371.php
0
Пилат
15 марта 2025, 14:19
Да и Смартлабу не мешало бы в разделе «Облигации» оперативнее обновлять информацию об уже давно прошедших офертах и от назначении новых. Например сейчас посмотрел ГТЛК-1-Р03 — там стоит 06.02.2024 — ау, больше года прошло, там уже новая назначена на 29.07. 2027… Не хотите — Ваше право — будем смотреть на других сайтах…
+3
Zerich121
15 марта 2025, 18:52
А так видит этот ТрансФ приложение Бондана апп.

0

Читайте на SMART-LAB:

USD/JPY: иена росла на ожиданиях и упала на фактах, но пытается отбиться

Японская иена сначала продолжила укрепляться, однако затем развернувшись заметно ослабла. В этот период фактором укрепления иены были изменения рыночных ожиданий относительно Банка Японии из-за...

Tickmill

16:27

Инфляционные ожидания способствуют сохранению ставки ЦБ без изменений

В сентябре инфляционные ожидания российских граждан, по данным совместного исследования агентства «инФОМ» и ЦБ РФ выросли с августовских 13,7% до 14,2%, хотя остались ниже июльской оценки на уровне...

Freedom Finance Global

19:03

Акции ВТБ на минимумах. Что будет дальше?

Дарья Фёдорова Акции ВТБ обновляют минимумы перед допэмиссией, которую банк планировал провести до конца сентября, и торгуются около номинальной стоимости 50 руб. за акцию. Текущая...