14 марта 2025, 21:37

Где смотреть адекватную доходность флоатеров, которая бы нормально учитывала call/put оферты и предсказывала значения купонов (хотя бы на основе G-spread или каких-то рыночных прогнозов)?

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

Облигации скринер оферта по облигациям флоатеры вопрос

BoldInvestor

Москва

с 15 июля 2019

14 Комментариев

BoldInvestor
14 марта 2025, 22:02
Дополнительно отмечу типовые проблемы, чем не устраивают те сайты, что я видел:
1) Многие сайты не видят оферту. Начиная с moex.com и кучи сайтов, которые берут информацию с него, например smart-lab.ru.
2) Не видел ни одного сайта, который бы адекватно обрабатывал call-оферту. Очевидно, что если на рынке облига стоит 80%, эмитент не будет её выкупать за 100%, нафиг ему это надо. При этом все сайты считают, раз есть оферта, считаем к ней. Например moex.com
3) По флоатеру два подхода — считать неизвестные купоны как 0, или как равные последнему известному. Понятно, что тут начинается спекуляция, а как предсказать будущее. Здесь я бы хотел видеть возможность либо использовать какой-то рыночный прогноз (например для RUONIA использовать вменённую ставку по флоатерам ОФЗ), либо чтобы я мог хотя бы ручками вбить мои ожидания и посмотреть результат.

Например, ТрансФ1P07 на 14.03.2025, как его доходность видят разные сайты:

https://rusbonds.ru/bonds/183767/corp-actions
Доходность эффективная — 35.24% (видит оферту, купоны приравнял к последнему известному)
https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQCB&code=RU000A103M36
Доходность — 75.04% (не видит оферту, считает к дате ближайшего купона)

https://bonds.finam.ru/issue/details02F3500008/default.asp
YTM — 12,937% (видит оферту, купоны равны 0)
+1
Кот.Финанс

15 марта 2025, 11:47
мы у себя в блоге считаем разные варианты КС, купонную доходность и сокращение дисконта
smart-lab.ru/blog/1124371.php
0
Пилат
15 марта 2025, 14:19
Да и Смартлабу не мешало бы в разделе «Облигации» оперативнее обновлять информацию об уже давно прошедших офертах и от назначении новых. Например сейчас посмотрел ГТЛК-1-Р03 — там стоит 06.02.2024 — ау, больше года прошло, там уже новая назначена на 29.07. 2027… Не хотите — Ваше право — будем смотреть на других сайтах…
+3
Zerich121
15 марта 2025, 18:52
А так видит этот ТрансФ приложение Бондана апп.

0

Читайте на SMART-LAB:

Индикатор Bulls Power в OsEngine: формулы расчёта, сигналы и бесплатные роботы. Видео.

В этом видео мы разберём Bulls Power — классический осциллятор Александра Элдера, который показывает, насколько уверенно покупатели контролируют рынок. Рассмотрим, как индикатор устроен, как...

OsEngine

12:04

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (АО «Южноуральский лизинговый центр» понижен до ruВB-, Группа «ВИС» (АО) подтвержден AA-.ru)

🟢АО «А Спэйс» «Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности АО «А Спэйс» до уровня ruBB+ и изменил прогноз на стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB с позитивным...

Иволга Капитал

09:04

Металлургия – каркас российской экономики

В ближайшие выходные в России отмечают День металлурга — профессиональный праздник работников одной из ключевых отраслей промышленности: сталеваров, плавильщиков, прокатчиков, горняков и...

Норникель

10:11

Сделки УК Первой: все очень скверно - минус 30% с начала года и Полюс топ-1 позиция на конец июня (до отмены дивов)

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях. Зачем? Посмотреть, как думают...