Индекс ММВБ ждёт локальный провал. Доллар тоже. Бычья ловушка.

$€ Индекс ММВБ ждёт локальный провал, а рубль локальное укрепление. Об этом я написал у себя в Telegram в четверг. Обещал объяснить свой прогноз. В этой статье как раз и будет это сделано.

Каждый квартал, четыре раза в год на бирже по всему миру проходит экспирация. В России, естественно, тоже. В это время происходит смена контракта. Мартовский фьючерс перестаёт торговаться, и на смену приходит июньский.

Это является окном возможностей для биржевых прогнозов. Именно в это время легче определить направление движения.

В этот переходный период происходит резкое увеличение волатильности. И по количеству контрактов в шорт у физиков и юриков и по стоимости следующего контракта, можно делать некоторые выводы. Сейчас это и сделаю.

ММВБ И ДОЛЛАР ВНИЗ В БЛИЖАЙШИЕ ДВЕ НЕДЕЛИ.

Если посмотрим на спецификацию фьючерсов на индекс ММВБ и РТС, то увидим интересную картину. В фьючерсе на ММВБ видим резкий перекос по количеству шортов и лонгов.



Юр лица в шортах, а физики лонгуют. Разница у физиков, почти в три раза. Это говорит о том, что ближе к экспирации (21 марта) нас ждёт локальный провал по ММВБ.

Однако интересно, что такого перекоса нет по фьючерсу на индекс РТС. Но почему? Получается один индекс пойдёт резко вниз, а другой нет? Если да, то почему так?




Похоже, что движение вниз по ММВБ будет сопровождаться укреплением рубля. И даже возможно, что оно будет вызвано именно им. Т.е укрепление рубля приведёт к снижению рублевого ММВБ, и удержит от сильного снижения долларовый РТС.

Но почему должен укрепляться рубль? Это тоже видно из контрактов по фьючерсу на доллар. Там перекос ещё более сильный. Физики абсолютным большинством ставят на рост доллара. Юрики, соответственно, наоборот ставят против доллара.




Поэтому сопоставив диспозицию по фьючерсам на ММВБ, РТС и доллар можно делать предварительный вывод, что ММВБ в течение двух недель пойдёт вниз, вслед за укреплением рубля.

БЫЧЬЯ ЛОВУШКА.

При этом интересно, что движения будут локальными. После 21 марта рынок снова должен пойти в рост, как и доллар. Это видно по следующим контрактам.






Во всех случаях июньский контракт заметно дороже, чем мартовский. Это я и называю «бычья ловушка». Почему? Потому что быкам не комфортно, и как бы не выгодно переходить на следующий контракт в лонг.

Если кто-то ставил на рост ММВБ и рост доллара, то теперь чтобы перейти в лонг на следующем контракте, ему придётся купить его уже на несколько процентов дороже.

Т.е потерять на переходе с мартовского на июньский контракт. Это второй признак того, что после экспирации нас ждёт отскок в обратном направлении.

Многие не захотят покупать контракт дороже. И захотят подождать, пока будет дешевле. Таким образом можно будет сказать, что быков вытряхнут из их лонгов. И на смене контракта в рост пойдут уже без большинства из них.

На сколько это был правильный прогноз увидим уже через неделю. Напомню, что это прогноз на ближайшее время. Что будет через полгода — эти цифры ничего не говорят.

При этом видно, что движение вниз не будет слишком сильным. Как уже писал неделю назад, индекс ММВБ в ближайшие месяцы не должен уйти заметно ниже 3000 пунктов.

На этом у меня всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€🤝

Мой Telegram про инвестиции.
t.me/SolomonTrade