Что я узнал посетив конференцию smart-lab/cbonds по облигациям?

В субботу прошла первая конфа по бондам🔥 Спасибо главным партнерам: Сbonbs и Совкомбанк🤝
Огромное спасибо всем спикерам!
Огромное спасибо нашей команде👍
Огромная благодарность всем, кто пришёл, я очень надеюсь, что вам было полезно и интересно!!!
Все кто был, вроде бы остались довольны, сказали, что было интересно, благодарили (пишите кстати отзывы на смартлаб, критикуйте нас)

Конфа собрала 1000 участников, три зала, и холл выступлений.

Я послушал экономистов: Михаил Васильев, Евгений Надоршин, Егор Сусин, модератор Анна Кожухарь

Какой вывод?
👉пожалуй, рынок недооценивает предстоящий спад в экономике
👉кроме того, мы можем недооценивать трудности, которые могут возникнуть у банков в этом году.
👉ждут что ставка ЦБ пойдет вниз
👉доллар/рубль падал, т.к. в начале года сезонный провал импорта и рост продаж экспортеров
👉понравилось как зажигательно выступает Надоршин😁👍
👉Я так и не понял, что они думают по поводу того, куда пойдет избыточные сбережения (то ли в инфляцию активов, то ли в отток капитала)🤔

Те кто был на конфе, а вы какой вывод сделали для себя, послушав экономистов?

Послушал выступление Димы Александрова (справа на фото) и Максима Орловского:
 
Дима я так понял не ждет прям массовых каких-то дефолтов.
Рассказал про то, что впереди из интересного нас ждет оферта Гарант Инвеста (или купон?).

У Макса получил следующую интересную информацию:
👉Сейчас интересно участвовать в размещении бондов, т.к. ставки стабилизировались, цены бондов стали улетать на вторичке
👉На первичке интересно брать валютные бонды в моменте, т.к. курс ниже 90 интересный👍 Брал, например, Металлинвест
👉На вторичке интересных валютных бондов нет
👉Самое ценное, что рассказал = дал понимание того, как в принципе подходит к покупке облигаций
👉Иксы на бондах делаются в кризисы, которые бывают раз в 5-10 лет
👉Покупать Самолет, Борец, Домодедово — не интересно с точки зрения риск/доходность
👉Интересная фраза: с аукциона бондов до 1 купона эмитент точно не разорится))

Пообщались с Дмитрием Хотимским по его книге и по инвестициям в целом

👉Сказал, что новые тиражи книги «Наживемся на кризисе капитализма» не делает, т.к. там есть ошибки, он их исправит и переиздаст книгу в ближайший год, вероятно
👉В целом сказал, что все идеи работает, только ошибка вышла с коммерческой недвижкой «на Тверской», она потеряла свою ценность
👉Сказал, что стоимость программного кода подешевеет в разы в ближайшие годы из-за применения AI. Считает, что Яндекс дорогой
👉Среднему физику посоветовал бы покупать голубые фишки российского рынка, они дешевые, на интервале 10 лет они обыграют по доходности 238 ОФЗ (но на этом вопросе на секунду все-таки задумался)
👉Сказал, что среднему физику невозможно переиграть банки на бондах, т.к. у физиков гораздо меньше информации
👉Уверен, что у Самолета все будет ок
👉Его важная идея — покупать компании у которых есть долгосрочное конкурентное преимущество (например, Сбер, а не БСП).

Вообще Дмитрий конечно человек очень необычный, нестандартность его мышления чувствуется. Это отметили многие.
Очень прямолинейный и возможно даже излишне откровенный.
Было круто!

Спасибо за внимание!
Ждем ваших отзывов на смартлабе👍