24 февраля 2025, 13:41

Все облигации с фиксированным ежемесячным купоном выше 24% и рейтингом не ниже BBB+

Все бумаги можете найти в таблице, а тут отдельно подсвечу бумаги, которые ещё не улетели в космос и их ещё можно выгодно купить

RU000A10AU73

ГТЛК, 002P-07
Одна из лучших бумаг прямо сейчас. Всё ещё размещается и поэтому цена какое-то время будет ходит в пределах номинала.
Купон 24% от AA- более чем приятно смотрится

RU000A10AV15

ВИС ФИНАНС, БО-П07 Купон 25,25% при размещении бумаги казался маленьким так как на рынке было полно доходностей в 30%+, а сейчас всё немного поменялось и купон уже не кажется таким уж маленьким. Вполне не плохой вариант.

По поводу Рольф обольщаться не стоит

RU000A109LC8 RU000A10ASE2
Понижение рейтинга сразу на несколько ступеней является плохим сигналом. Тут уж лучше не трогать, чтобы снизить свои риски.

RU000A10AXP8

ВсеИнструменты.ру, 001Р-04 Вроде бы и даёт купон в 24%, но уже не так привлекательно смотрится на фоне того же ГТЛК с рейтингом на 3 ступени выше и точно таким же купоном. Не прям супер, но и не ужас. Есть шансы ухода под номинал, но для кэшфлоу самое то

RU000A10ARS4

Завершает список Монополия, 001Р-03, которая торгуется у номинала. Да рейтинг BBB+, но и купон 26,5%.
У нас есть ТГК-14 $RU000A10AEF9, такой же рейтинг, такой же купон, но торгуется по 1180!!! Что мешает и монополии чуть-чуть стрельнуть?)

Если список был полезен, то ставьте лайк и подписывайтесь на меня 💪

Также подписывайтесь на меня в телеграм: https://t.me/filippovich_money

облигации

Philippovich bonds

Андрей Филиппович

Москва

342

2 587

с 21 марта 2023

47 Комментариев

Auximen
24 февраля 2025, 14:03
Ещё можно вот так: smart-lab.ru/q/bonds/order_by_yield_last/desc/?yield_gt=22&paids_year=12&mat_years_gt=3&bonds_amortized=0
+2
- Андрей Филиппович
  24 февраля 2025, 15:57
  Auximen, да, тоже хороший вариант
  0
Мир в экономике
24 февраля 2025, 14:22
да как-то пофик на рейтинг.
если в отрасли средняя доха 20%, а у компании 19%, очевидно, что она лучше остальных
0
Sergey G
24 февраля 2025, 14:39
Монополию? Вы серьезно? Компания убыточная не первый год, за что ей Акра дала ВВВ+ — не ясно совсем.При этом предлагаете РОЛЬФ обойти стороной, у которого дела на много лучше, чем у монополии в данный момент.
+1
- Андрей Филиппович
  24 февраля 2025, 15:54
  Сергей Гура, тут я смотрел исключительно на размер купона. Рейтинг второстепенное значение имеет
  0
  - Sergey G
    25 февраля 2025, 03:40
    Андрей Филиппович, рейтинг имеет второстепенное значение? Да тут не только рейтинг важен, сколько реальная устойчивость компании на каком-то среднем горизонте. Вы даете подборку людям, которые не разбираются в облигациях. Они не умеют с ними работать, они не сидят на дискложе, новостных агрегаторах по компаниям, не читают отчетность, они просто покупают, а затем держут долго, не заглядывая никуда. И вы им суете такой шлак как монополия, в который даже не каждый спекулянт пойдет, потому что видит их реальные риски.
    ED, у данной компании есть 3 рейтинга от трёх рейтинговых агентств
    Эксперт РА: ruBBB+
    АКРА: BBB+(RU)
    НКР: A-.ru
    
    Я взял рейтинг от НКР
    Вы знаете прекрасно разницу между оценкой рейтинговых агенств. Знаете, что Эксперт РА и АКРА более требовательные, чем НКР и НРА. Помните кейсы, когда эмитенты сбегали к НКР и НРА от АКРЫ, чтобы остаться формально в том-же рейтинге, когда им грозило снижение рейтинга у более строгих агенств.
    
    Вы когда подсвечиваете какие-то «идеи», то старайтесь понимать аудиторию и подсвечивать риски. Сохранение капитала куда важнее, чем возможный заработок пары процентов. Особенно сейчас, когда 2,5% — это всего-лишь 10% разницы от доходности 25%/годовых. Те пытаясь заработать немного больше, вы свой капитал значительнее подвергаете риску.
    +5
    - Андрей Филиппович
      28 февраля 2025, 17:53
      Сергей Гура,
      
      Пост называется ВСЕ облигации с фиксированным ежемесячным купоном выше 24% и рейтингом не ниже BBB+
      
      Монополия имеет купон выше 24%? Имеет
      Монополия имеет рейтинг выше BBB+? Имеет
      Какие вопросы?
      
      0
ED
24 февраля 2025, 14:55
у ТГК-14 откуда такой рейтинг (A-) сам присвоил? сам себе режиссер?
+2
- Андрей Филиппович
  24 февраля 2025, 15:57
  ED, у данной компании есть 3 рейтинга от трёх рейтинговых агентств
  Эксперт РА: ruBBB+
  АКРА: BBB+(RU)
  НКР: A-.ru
  
  Я взял рейтинг от НКР
  Не думаю, что 1 ступень имеет критичное значение, в любом случае
  +1
kuzbass_oleg
24 февраля 2025, 14:57
«Завершает список Монополия, 001Р-03, которая торгуется у номинала. Да рейтинг BBB+, но и купон 26,5%.
У нас есть ТГК-14 $RU000A10AEF9, такой же рейтинг, такой же купон, но торгуется по 1180!!! Что мешает и монополии чуть-чуть стрельнуть?)»

Очень смешно, сравнивать конторку с реальным активом.
+2
- Андрей Филиппович
  24 февраля 2025, 15:58
  kuzbass_oleg, конторка-то эта имеет такой же рейтинг, как и реальный актив
  0
  - kuzbass_oleg
    24 февраля 2025, 16:26
    Андрей Филиппович, Вот это то и смешно.
    0
олесь голубев
24 февраля 2025, 19:03
У такого портфеля большой риск дефолта у всех компаний )
+3
mail22
24 февраля 2025, 20:45
шансы ухода под номинал, но для кэшфлоу самое то
0
КРЫС
24 февраля 2025, 20:47
Андрей. У бумаги всего 3 важных параметра. Рейтинг, дюрация и доха к погашению. Причем, эффективная.
Не так важен купон.
Сантимен рынка сейчас — снижение ставок.
Потому уже сейчас самые торопливые берут даль.
Вот потому интересны не 24е купоны, а бумаги с высокой дюрацией. Вот на этой неделе выйдет торговаться ржд-38. Купон 17.9 — Увидите, как будет торговаться эта бумага… Вот что надо подсказывать сейчас полписчикам
+5
- Никита Замалютдинов
  24 февраля 2025, 23:39
  КРЫС, ну да, ставку же завтра до 16 вернут…
  0
  - КРЫС
    25 февраля 2025, 07:31
    Никита Замалютдинов, сомневаюсь. А вот то что надо на размещении брать 5летнюю бумагу с купоном 17.9 — не сомневаюсь
    +1
- Sergey G
  25 февраля 2025, 03:42
  КРЫС, мы половину прошлого года слышали, что уже конец ужесточения ДКП, еще чуть-чуть и все стрельнет в верх. Не стрельнуло, сейчас вроде кажется что уже предел, но может-быть будем на этом уровне дольше запланированного, особенно если будем не добирать по цене на нефть и придеться выкручиваться.
  Поэтому портфель должен быть заточен под разные сценарии. Частый и хороший купон там тоже должен быть, чтобы генерировать денежный поток под другие покупки. Естественно, все оцениваем вместе с YTM. Просто искать схожий YTM, но чтобы заработок был не в теле, а купоне.
  Но это часть портфеля. Часть можно в длину положить. Часть во флоутеры хорошие, но с погашением/офертой до конца этого года. Желательно, чтобы купон был месячный, это тоже будет генератор КЭШа.
  +1
  - КРЫС
    25 февраля 2025, 07:38
    Сергей Гура, ну. Не полгода. Сантимент понижения ставки был первые 2 месяца. Да, Эля обманула ожидания рынка.
    Я с вами почти согласен. Почти. Но поскольку в рынке — просто предлагаю вам посмотреть за динамикой годового Рукбитра и, хотя бы, 3летнего. Нет оферов в длинных бумагах.
    Вот сейчас будет РЖД-39 размещаться с купоном 17.85. Следите — опять порвут на размещении.
    0
    - Sergey G
      25 февраля 2025, 08:13
      КРЫС, сантимент и вера были почти весь прошлый год, до октября. В октябре началась апатия у людей, когда завтра бумагу можно покупать дешевле, чем сегодня и так весь год) Если вы в рынке — вы это помните.
      А то что порвут РЖД — не сомневаюсь, сейчас все рвут. Из последних размещений был в АЛРОСе долларовой, был в Аспейс(там аллокация 14% была, набрал просто крохи). Во всем остальном не учавствовал — вторичка была интереснее, чем выпуск нового. Посмотрите отток с фондов денежного рынка — часть и сюда идет, к нам, на рынок облигаций. Красивые картинки в приложении брокеров, которые предлагают поучаствовать в размещении новой бумаги так и манят, хомяк заберет любой купон и переподпишет книгу в 4 раза.
      Понятно, что РЖД больше для институционалов было, но купон сильно утоптали, не стал участвовать.
      Да и рынок может ошибаться, я все не забуду, как конец зимы — начало лета все тарили длинные ОФЗ и верили, что вот уже щас будет разворот и это дно. Ошиблись с прогнозами минимум на год.
      Поэтому я бы все не ставил на этот сценарий и был осторожен.
      0
      - КРЫС
        25 февраля 2025, 11:08
        Сергей Гура, «весь год»… Нет… Первые 2-3 месяца. Потом пошла жесткая риторика от ЦБ.
        Аспейс — это что? -)))
        Сергей, я институционал. И мне очень неприятно видеть, как людей покупают на купоны. Покупать надо на динамику ставки. Боитесь — ваше право. Никто вас не заставляет брать РЖД с купоном 17,9… Жадность- страх у каждого свой.
        Но чтобы быть в рынке — смотрите на динамику ставок...
        Можем ли ошибиться? Конечно. Это рынок. И лебедь может прилететь любой. Но игнорировать рыночный сантимент я бы не рекомендовал никогда.
        0
        Sergey G
        25 февраля 2025, 18:35
        КРЫС, ну не знаю, был в рынке, видел весь год эти надежды что скора будет разворот, но каждый раз мы видели все новое и новое дно.
        Аспейс — это аполлакс спэйс, которые недавно размещались.
        Посмотрите пресс конференцию ЦБ и изменение их прогноза по году. То что они нарисовали более-менее реально достижимый уровень по инфляции на год — это плюс. Но средняя ставка на год у них сильно повысилась, те как бы сигнал еще больше ужесточился. Но рынок верит в разворот и прям сильно на это не отреагировал.
        А по поводу рыночного сантимента… я спекулянт. У меня большая оборачиваемость бумаг в портфеле. Есть отдельные истории под купоны либо ТКД(но YTM хороший для рейтинга и компании), они-же под маржу, но там дюрация в районе года — полтора, просто как стабильная кэш машина. А большинство в портфеле спекулятивные позиции, мне в боковике очень комфортно и уютно.
        
        А про институционалов — у вас другая лига. Другие объемы, другое видение несколько. Это у большинства физиков позиции в бумаге при правильном подходе легко набираются и сдаются через стакан, а у институционалов нет такой ликвидности, там все более медленнее и тяжело)))
        0
        КРЫС
        25 февраля 2025, 18:51
        Сергей Гура, нет… я — спекулянт институционал -)) И, естественно, в Аспейс не полезу… Если и спекулировать, то сейчас именно на дальнем конце
        0
Mihaeff
24 февраля 2025, 22:51
за подборку респектос!
0
Загородный Клуб Свияга
01 марта 2025, 16:14
А дом.ру с 28℅ и быстрым погашением почему никто серьезно не рассматривает?
0
Загородный Клуб Свияга
01 марта 2025, 16:14
Эр-телеком в смысле
0

Читайте на SMART-LAB:

Софтлайн + собственные разработки = ?

В стратегии, которую мы представили рынку в 2023 году, одним из главных приоритетов было развитие собственных решений. Они более прибыльные для компании, а еще и обеспечивают нашу, технологическую...

Softline

17:05

RAEX наградил "Селигдар" за его Годовой отчет

Рейтинговый консорциум RAEX вручил «Селигдару» за его Годовой отчет диплом лауреата в специальной номинации «За образцовое отражение в отчёте значения собственной...

ПАО СЕЛИГДАР

16:50

Обновлен список стран для автоматического обмена данными: что изменилось для инвесторов

С 22 декабря 2025 года вступил в силу обновленный перечень государств, с которыми Россия осуществляет автоматический обмен финансовой информацией . Это изменение напрямую влияет на правила...