Зачем нужны ОПЦИОНЫ, или где сокрыта БОНАНЗА

Дисклеймер: 

для тех, кто любит действовать НЕстандартно на линейном или НЕлинейном рынке и предпочитает  рационально задействовать кэш для получения рассчитанного дохода


Есть известные стандартные формулы из  классического уравнения

+F = +C — Р

Оно отлично работает  на валютных фьючерсах FORTS ,  где есть ликвидность на опционах.

С появлением и развитием ПРЕМИАЛЬНЫХ опционов  (ПО)  появились новые возможности,  так как количество БА в виде  АКЦИЙ резко возросло, появились ММ в стаканах .

И, самое главное,  вечные проблемы маржируемых опционов, связанные  с повышением ГО перед экспирациями,  в  ПО  отсутствуют.
Это облегчает планирование и конструирование любых стратегий.

Итак, если мы хотим рационально и экономно расходовать кэш, то  получить  эквивалент БА легко и просто.

Синтетическая акция в опционах — это стратегия, которая позволяет создать позицию, рассчитанную на рост или падение цены базового актива, без покупки самих акций. 

Для создания   синтетической акции на лонг  (рассчитанной на рост цены базового актива) нужно купить Call опцион и продать Put опцион с одинаковым страйком и одной и той же датой экспирации.
Проданный Put полностью (или почти полностью) покроет затраты на Call опцион, сделав открытие этой позиции  «бесплатным». 

Для создания  синтетической акции на шорт  (рассчитанной на падение стоимости акции) нужно создать зеркальную позицию — купить Put опцион и продать Call опцион. При падении стоимости акции Put будет расти в цене, а проданный Call истечёт вне денег и не будет исполнен. 

Следует помнить, что данная стратегия имеет неограниченные риски и доход, поэтому в обеспечении должна быть значительная сумма денег. 

На этом обычно заканчивается изложение  азов синтетики.

Построить практически бесплатно ЛОНГ или ШОРТ это уже отличный вариант и возможность.


Но если думать глубже и дальновиднее, то обеспечив защиту или хедж  открытой позиции,  мы получим  СИНТЕТИЧЕСКУЮ облигацию с расчетным

доходом выше текущей ставки или даже значительно больше.


Для этого подойдут акции, фьючерсы на акции и опционы на  фондовые фьючерсы.

А также вечные Сбер, Газпром и IMOEXF.

Короче,  вариантов  построения таких комбо множество — все зависит от поставленных целей и выбранных БА.


PS — не является ИИР, а лишь информацией к размышлению и действию.