08 февраля 2025, 13:07
Свеча Трампа. Эйфория от ожиданий.
Российский фондовый рынок в последнее время впитал так много оптимизма, что находится в самой уязвимой точке перед тем, как пойти на коррекцию. Наша команда назвала этот эффект — свеча Трампа. Котлетный рост индекса на 20%+ без реальных оснований для оптимизма начался 19 декабря 2024 года. Несмотря на то, что статистика показывает выход розничных инвесторов из позиций, рынок продолжает подпитываться денежными средствами из фонда ликвидности и их других активов. Это первый признак эффекта FOMO. Значительная часть убеждена в продолжительности фазы роста, забывая о том, что рынок заранее отыгрывает весь потенциальный оптимизм.
Чарт IRUS выглядит настолько потрясающе, что многие уже строят графики его безостановочного роста вплоть до 3300. Где 3300, там и 3500, а где 3500, там и 4000. Бесконечность не предел!
Каждая нейтральная новость воспринимается как положительная, каждая любая новая новость, которая уже была известна ранее, также воспринимается положительно.
Сборник великих цитат retail-инвесторов:
— Ракета заправлена до 3000
— Котлета с восьмым плечом
— Санкции в прошлом. Всё снимут уже завтра!
— Трамп наш!
— Лучше бы почку продал и вложился в GAZP!
А теперь fuck-ты:
1 - Трамп и ко. заинтересованы в том, чтобы конфликт был действительно завершен, но нет ни слова о том, что он примет условия России. Санкции будут смягчаться постепенно. Прежде всего, будут отменены удобные для западных стран санкции.
2 - Вероятность того, что российское правительство примет какие-либо удобные условия от западных стран, ошибочна. Трамп никоим образом не изменит сложившиеся отношения в короткий момент. На всё потребуется время. Восстановление отношений может занять годы.
3 - Публичные комментарии по поводу переговоров в Мюнхине отличаются по риторике от России, Украины и США. Стороны будут искать компромисс, но нет уверенности, что он возможен без эскалации.
4 - Политическое игровое искусство и словесный пинг-понг — известная стратегия поведения Трампа, которая наблюдалась и в прошлые президентские годы.
5 - Российский фондовый рынок вовсе не так дешев, как многие его описывают. По неизвестным нам причинам многие оценивают его так же, как и до санкций и рисков, появившихся за последние 3 года. Если учесть десяток факторов, включая инфляцию, санкции, ограничения, отсутствие внешнего рынка капитала и финансовую изоляцию, и сравнить российский фондовый рынок с рынками других стран без санкций, то не возникает желания оценивать российский рынок так же, как рынок третьих стран с отсутствием экономического потенциала.
Мультипликаторы американских компаний не могут быть применимы для компаний из России.
—
Креатив: Александра Быстрова
Автор: Виктор Кох Соавтор: Тамагочи 12
ЭсЭфАй РСБУ 2024 г. - все ли дивиденды уже выплачены?
Эсэфай опубликовал результаты по РСБУ за 2024 год.Чистая прибыль за год выросла в 3 раза до 22,5 млрд руб., в 4-ом квартале заработали 4,8 млр...
Синайский полуостров, да. Горчаков это тоже заметил. Да многие уже заметили что с декабря мы ходим за амерами.
genubat, Гена — мне кажется, что они там хотят — «первыми сварить* управляемый термоядерный синтез» — «прирученный к рукам».
с 16 года вниз и потому не беру
вася пашин, понятно. Даже и не брал
Alexey_L, вы имеете в виду тех.анализ, на облиги он редко работает, не будем мешать вершится судьбам...
Посмотрим на техАнал и качество его выводов в этот раз. Он ведь никогда нас не подводил, правда?
Производство стали:
МИР – Февраль 144,7 млн т (-3,4% г/г), 2 мес 2025г: 302 млн т (-2,2% г/г);
КИТАЙ – Февраль 78,9 млн т (-3,3% г/г), 2 мес 2025г: 166,3 млн т (1,3% г/г);
ИНДИЯ – Февраль 12,7...
Производство стали:
МИР – Февраль 144,7 млн т (-3,4% г/г), 2 мес 2025г: 302 млн т (-2,2% г/г);
КИТАЙ – Февраль 78,9 млн т (-3,3% г/г), 2 мес 2025г: 166,3 млн т (1,3% г/г);
ИНДИЯ – Февраль 12,7...
Aivar21, Санкции не снимут никогда, СМП тоже отменят. Корабли все потопят. Не живите одним днем годом. Не хочу ни кому ничего доказывать. Ждите когда Элвис идею напишет через полгода. Ушёл.
А вот 20 декабря индекс вырос. Потому что ЦБ не стал повышать ставку.
Соответственно, при чем тут Трамп?
4pm, таким же образом можно предоставить ответ к Вашему комментарию. А причём тут ставка, если рынок и так закладывал уже текущую ставку.
Рынок развернули исключительно на ожиданиях завершения конфликта, а не на ставке. Ставка, что 18-19-20% является не удобной для бизнеса
Развернули на ожиданиях завершения конфликта чётко в момент решения ЦБ? Ахаха. Вот это упоротость)
Короче фантазии про Трампа это confirmation bias.
4pm, месье провокатор.
Для того, чтобы закрыть этот пустой dirtytalk.
— Какая ставка была в 2019-2021 годах?
— Какая инфляция была в период с 2017 по 2019 год и в 2020-2021 годах?
— Какой курс доллара был в тот период?
— Какой процент импортных товаров был в тот период?
— Какие санкции ограничивали развитие экономики?
— Какой был рынок сбыта?
Вы можете сколько угодно тыкать пальцем на ставку, но она является не единственным фактором экономических критериев в финансовой системе.
Виктор, в США может и прокатывают ваши трюки, но в России всё иначе
Полностью с Вами согласен. Рынок абсурдно дорогой.
ЧТД. Причём тут ставка, когда, как экономика России существенным образом теперь отличима от той, что была ранее.
Про экономику и прочее — см DAX, может понятнее станет
4pm, А причём тут DAX. Вам нужно в политику идти, где тыкают чем-либо без понимания реальной оценки ситуации.
Почему не сравнивать с SPX тогда?![]()
4pm, Мы готовы и всегда принимаем любые конструктивные комментарии. Спасибо