Put/Call Ratio: опционщики предсказывают боковик
Коэффициент пут/колл (Put/Call Ratio) отражает настроения опционных трейдеров с позиции ставок на падение (пут опционы) и рост (колл опционы). Чем выше значение коэффициента, тем больше открыто позиций по пут опционам, а значит более негативные ожидания по инструменту.
На текущий момент опционные трейдеры по российскому рынку на ближайшие месяцы настроены нейтрально. Открытый интерес по колл опционам с экспирацией в феврале, марте 2025 года почти равен открытому интересу по пут опционам.
Открытый интерес по опционам на IMOEX
Источник: Мосбиржа, расчеты автора
По акциям крупнейших компаний участники опционного рынка настроены более пессимистично: открытый интерес по пут опционам с экспирацией в феврале, марте 2025 года по акциям 5 крупнейших по капитализации компаний на 40% превышает открытый интерес по колл опционам.
Открытый интерес по опционам на акции крупнейших по капитализации компаний 
Источник: Мосбиржа, расчеты автора
По разным акциям и срокам наблюдаются разные ожидания: Сбер — негативные настроения; Роснефть – позитив; ЛУКОЙЛ — февральский позитив перерастает в мартовский нейтралитет; Новатэк: позитив нарастает; Газпром – негатив в феврале, позитив в марте.
В итоге
Put/Call Ratio полезно рассматривать в качестве инструмента для оценки настроений рынка в динамике. Но ни Мосбиржа, ни брокеры не рассчитывают данный коэффициент по российскому рынку, разве что самостоятельно скачивать данные через DDE или API с биржи и склеивать в экселе.
Тут надо анализировать общую динамику (и только динамику). Чем в принципе индекс VIX и занимается
Petr S, a Russian VIX (RVI) особо ничего не предсказывает — зеркальное отражение индекса IMOEX
но как индикатор рыночного сентимента, Put/Call Ratio полезно знать в моменте.
«Газпром – негатив в феврале, позитив в марте».
а вот что показывает мартовская улыбка.
ВЫВОД — ожидания совпадают!
а построить такую улыбку всего пара минут.
Stanis, видимо ухмылку по самолету тоже нарисовали) а большую часть коллов распродали в пределах 3-х сигм, с июня вроде как цена акций не выходила за их пределы
наверное, так как пока на премиальных опционах маловато ликвидности и ОИ.
1. Put/Call Ratio ничего не предсказывает.
2. Ничего не показывает.
3. Вы ничего не понимаете в опционах, даже самых элементарных вещах.
тогда давайте в студию эти 2 скриншота.
для общей пользы и просвещения.
мне, как дилетанту, будет познавательно).
век живи — век учись!
доллар/рубль на 20.02.25?
Параметры инструмента
а так?
это покрытый колл.
почти в паритете.
Covered Call, если по науке.
Шорт Колл А, лонг базовый актив).
www.option.ru/glossary/strategy/short-put
А топик стартер видит «хвост слона» — проданные колы.
И это только надводная часть айсберга/кончик хвоста слона, тк мы не знаем что ЧТО в портфелях покупателей/продавцов опционов.
Что касается моего случая, то я продавал волатильность, а не боковик, цену и пр.
в терминах синтетики тоже правильно
-P= +F-C
кто как называет такую конструкцию.
бонанза в чем?
«слона» каждый видит со своей стороны.
главное, ТС понимает, что означает перевес коллов или путов и как это влияет на сентимент по каждой бумаге
«видимо ухмылку по самолету тоже нарисовали) а большую часть коллов распродали в пределах 3-х сигм»
азы синтетики, надеюсь, все знают.
«И это только надводная часть айсберга/кончик хвоста слона, тк мы не знаем что ЧТО в портфелях покупателей/продавцов опционов. „
с этим тезисом никто не спорит.
а февральскую IV от 18 до 23 можно продавать разными способами.
мне ближе продажа широких стрэнглов.
или просто путов.
а трактовать и оцениватьPut/Call Ratio
ОИ
соотношение фл/юл в ОИ
и всякое иное это уже индивидуальный подход.
Вы написали про Put/Call Ratio, я написал коммент на ЭТУ тему. А не другие, типа риск риверсал, вбрасыванием которой, вы пытаетесь прикрыть свою некомпетентность.