На сколько лет вкладываться в акции РФ?

Привет всем!
Чтобы понять, насколько лет вкладываться в акции РФ, я проанализировал среднегодовую доходность инвестиций в акции РФ (индекс MCFTR) за вычетом среднегодовой инфляции при разных сроках с 26.02.2023 по 03.02.2025. Вперёд к выводам!

◾️ Долгосрочные инвестиции в акции РФ на срок 6 лет и более в ~80% наблюдений имели среднегодовую доходность (до уплаты налогов) выше инфляции.

◾️ На 20-летнем горизонте не было ни одного наблюдения, когда среднегодовая доходность инвестора была ниже среднегодовой инфляции!

◾️ При этом медианная среднегодовая доходность портфеля акций за вычетом среднегодовой инфляции была комфортные 4% — 6% на горизонте 6 — 20 лет.

◾️ Диапазон превышения среднегодовой доходности портфеля акций над инфляцией (МИН – МАКС) значительно снижался в первые 5 лет: с -86% (МИН, 27.10.2008) и +163% (МАКС, 25.10.2009) на годовом интервале до -13% (МИН, 18.05.2012) и +29% (МАКС, 24.02.2008) в год на 5-летнем сроке!

◾️ Однако, прошлые результаты российского фондового рынка не гарантируют их повторение в будущем. Поэтому будьте готовы в моменте терпеть 50% просадку по портфелю акций. Не забывайте про диверсификацию по классам активов.

◾️ На фондовом рынке сейчас, как минимум, все ждут два события: мирные переговоры и «мягкую посадку» экономики РФ – ЦБ обуздает инфляцию, а экономика не скатится в рецессию. Запаслись валерьянкой?🤨

Дорогие читатели, на сколько лет вы покупаете акции РФ? Напишите в комментариях😉

Больше интересных постов про инвестиции и личные финансы читайте у меня в ТГ-Канале t.me/corpfinguru

мобильный пост акции трейдинг

corpfinguru

Corpfinguru

Москва

329

с 3 февраля 2025

42 Комментария

Andrew Belov
04 февраля 2025, 18:09
Дорогие читатели, на сколько лет вы покупаете акции РФ? Напишите в комментариях

Нужно различать акции как класс активов и срок удержания позиции в отдельных бумагах. В первом случае и с поправкой на текущую дешевизну 7 лет видятся достаточным горизонтом для 100% exposure.
+1
- Corpfinguru
  04 февраля 2025, 18:15
  Andrew Belov, да, чем дольше инвест горизонт, тем больше аллокация в акции, как правило
  0
- Борис
  05 февраля 2025, 18:14
  Andrew Belov, есть какой-то временной горизонт, на котором повышенная волатильность акций относительно других классов активов полностью уничтожается и скользящая кривая доходности становится достаточно гладкой, чтобы смысла держать другие активы не было вообще. Но, по-моему, это существенно больше 7 лет.
  0
  - Andrew Belov
    05 февраля 2025, 18:31
    Борис, обычно больше, но при текущих вводных можно рискнуть и более коротким сроком. Делая допущение, что к концу периода бумаги не подешевеют до одной годовой прибыли с дивидендами в 40-50% годовых. :)
    
    Понятно, что разброс доходности будет большим, сходимости к одной величине нет. Но после 2011 г. не было ни одного 7-летнего отрезка, где MCFTR показал бы себя хуже безрисковой ставки.
    0
    - Corpfinguru
      05 февраля 2025, 20:03
      Andrew Belov, согласен. 7+ лет было достаточно для обгона безриска
      0
  - Corpfinguru
    05 февраля 2025, 20:05
    Борис, судя по анализу 20 лет достаточно, чтобы рост акций + дивы в любом случае обогнали инфляцию
    0
Эдуард
04 февраля 2025, 18:14
В РФ вкладываться на долго в принципе опасно, особенно в рублёвые активы.
Весь фин рынок РФ — карточный домики.

Капиталу прежде всего необходима надежность
+2
- Corpfinguru
  04 февраля 2025, 18:20
  Эдуард, конечно. Валютный хэдж в виде замещаек, золота и прочие классы активов также нужны
  +2
Константин Р
04 февраля 2025, 18:15
на 0.00002926029963 лет +-.
0
- Corpfinguru
  04 февраля 2025, 18:42
  Константин Р, 15 мин ±, судя по вашим ориентирам)
  +2
- Лесенкой
  05 февраля 2025, 11:03
  Константин Р,
  два срока, антракт, два срока, обнуление, два…
  0
Черный Живоглот
04 февраля 2025, 18:26
если серъезно отвечать на вопрос вы ответьте на другой.
Если мы берем и суммируем дивы в долларах по годам, то мы получаем ряд. Вопрос это ряд сходящийся или расходящийся ?

+1
- Corpfinguru
  04 февраля 2025, 18:32
  Черный Живоглот, я не математик и не понимаю суть вашего вопроса) я просто на практике вижу, что акции SBER и LKOH, купленные в 2020 г., например, уже дивами себя более чем наполовину окупили. И это без учета роста тела. Buy and hold, так сказать)
  +1
  - Черный Живоглот
    04 февраля 2025, 18:36
    Corpfinguru, smart-lab.ru/blog/1112222.php
    Собственно все ответы здесь
    Если вы отвечаете рассудительно на вопросы то получатся и ответы
    +1
  - Константин Р
    04 февраля 2025, 19:10
    Corpfinguru, булка хлеба 32р->60р за этот же период. что они там окупили, инфляцию разве что и то от хлеба отстали)
    0
    - Corpfinguru
      04 февраля 2025, 19:20
      Константин Р, я, кстати, видел анимацию, как цена майонеза обогнала рост цены акции Сбера. Правда, без учета дивов Сбера)
      0
  - Сергей Морилов
    05 февраля 2025, 14:34
    Corpfinguru, Вы берите общий Индекс Мосбиржи, а он на уровне конца 2019 года.
    Уже 5 лет в боковике.
    Локальные истории в прошлом мало интересны.
    0
    - Corpfinguru
      05 февраля 2025, 14:57
      Сергей Морилов, да, в боковике. Но тут главный вывод, что исторически 6-7 лет надо быть мин в акциях, чтобы повысить вероятность до 80% заработать больше инфляции. История, как отправная точка. Не более того. Ничего лучше нет, т.к. будущего никто не знает)
      0
Ильнур Сафиуллин
04 февраля 2025, 19:46
Ммм как интересно. С индексом SP500 за тот же период не сравнивали? Кто-то ещё верит в рынок РФ…
+1
- Corpfinguru
  04 февраля 2025, 19:57
  Ильнур Сафиуллин, без шансов будет для рынка акций РФ учётом валютной переоценки долларовых активов
  0
  - Лесенкой
    05 февраля 2025, 11:06
    Corpfinguru,
    тутошний «фонда» — четвертая производная шестого интеграла от корня из доллара
    
    0
- Сергей Лисовой
  05 февраля 2025, 20:50
  Ильнур Сафиуллин, а вас не смущает что в s&p500 которому вы так завидуете были периоды с стабильным падением всего индекса в 13 лет и просадки более чем на 85%, а у MOEX таких долгих и мощных просадок никогда не было!
  0
- Ivan Novosad
  05 февраля 2025, 23:07
  Ильнур Сафиуллин, а вот я как раз занялся таким вопросом и был приятно удивлен:)
  
  0
gogels84
04 февраля 2025, 20:47
спасибо за информативный пост
0
- Corpfinguru
  04 февраля 2025, 22:32
  Станислав Бакал, рад стараться)
  0
Future77
04 февраля 2025, 22:06
Ситуация на фондовом рынке рф, которая будет в следующие 20 лет, может существенно отличаться от прошлых 20 лет. И скорее всего не в лучшую сторону.
0
- Corpfinguru
  04 февраля 2025, 22:36
  Future77, поживем-увидим)
  +1
- Венер Калимуллин
  05 февраля 2025, 08:27
  Future77, сбер уже сейчас торгуется ниже своего капитала, куда уж хуже то, бесплатно что-ли? Ну бесплатно я хоть щас готов забрать. Да и ниже своего капитала тоже готов покупать.
  Если доход у компании будет то и акции будут что то стоить. Если доход будет сильно хуже чем сейчас то стоит уже сейчас запасаться тушёнкой так как будет лютая безработица тогда. Вы запасаетесь тушёнкой? Если нет то почему, вы же думаете что у нас в России будет все хуже.
  0
Corpfinguru
04 февраля 2025, 22:34
Каторга, да, ВТБ и Газпром очень стабильные акции) Я помню ещё в феврале 2012 г. Газпром по 180 руб. продавал. А сейчас он стоит 137 руб))))
0
stufently
06 февраля 2025, 06:04
Мне кажется автор балбес и не понимает что экономика полностью заточена под сво
И все будет зависеть от результатов сво
Если будет проигрыш то можно нее вкладываться, все упадет колосольно
Если бутики выигрыш то надо вкладываться до миллиметра после выигрыша там и санкции немного снимут и в целом экономика взбодриться, и тут сложно угадать сколько лет продлится сво, автор делает выводы как будто это уже десятая сво за его жизнь
0
- Corpfinguru
  06 февраля 2025, 07:50
  stufently, у вас риск-профиль просто консервативный) Никто не знает наверняка, что будет. Но если геополитика устаканится и КС снизят, то тот, кто в ценных бумагах, значимо увеличат капитал. А тем кто ждёт, будут откупать ранок значимо выше текущих уровней.
  
  Если делать ставку на негативный сценарий, то это уже не портфельные инвестиции, а реальные активы/ баксы под подушкой нужны)
  0
Oleg Teploukhov
06 февраля 2025, 08:01
Лучше не будет. На сломе эпох только отдельным чиновникам хорошо.
0
Andrey Mamontov
06 февраля 2025, 12:15
Моя стратегия на сегодня следующая: Каждый месяц покупаю фонд Ликвидность, ежедневный доход примерно 0,059%, это примерно 20% годовых. Выйти из фонда можно в любой день. Себя считаю долгосрочным инвестором. Акции покупаю на глубоком падении индекса и если компания достигла точку многолетнего минимума + смотрю индикатор rsi в зоне не до оценки… В портфеле Сбер {232 р средняя цена), Северсталь (1380), Новотек (890), Газпром (110), Яндекс (3500), Норникель {105). Астра (450)… Дивиденды по году примерно 500т.р, которые в процессе инвестирую с начало на ИИС, для получения налогового вычета. Продавать возможно буду, но основная задача выйти на ежегодный доход в 1 миллион в год. Первые акции закупал в конце 2019 начале 2025 года. Начинающим инвесторам советую не покупать компании 3 го эшелона… так как вероятность очень большая потерять деньги. А вообще просто покупайте сбер, по моим расчетам к 2030-2035 году, дивидендная доходность составит примерно 90 рублей в год, за одну акцию.
0
- Corpfinguru
  06 февраля 2025, 12:18
  Andrey Mamontov, интересная стратегия! Спасибо, что поделились!
  0

Читайте на SMART-LAB:

Индикатор Fractal: торговые сигналы и робот для OsEngine. Видео

В этом видео разбираем индикатор Fractal Билла Вильямса — один из самых известных инструментов в трейдинге. Покажем, как формируются фракталы, какие торговые сигналы они дают, и продемонстрируем...

OsEngine

12:31

Газ без магии: ключевые мысли Давида Абельмана с эфира

Давид Абельман, эксперт нефтегазового рынка, поделился своим взглядом на ценообразование природного газа. Его фокус – американский природный газ, европейский газ-бенчмарк и нефть Brent. Абельман...

LiveInvestingGroup

17.01.2026

Стратегия 2026 по рынку акций от Mozgovik Research: трудный год, но, возможно, последний год низких цен

Сегодня у меня первый день официального отпуска. За окном темная звездная ночь, яркая белая луна, +24С и шум волн Андаманского моря. Неудачный перелет и джетлаг приводят к бессоннице, поэтому я...