Борода Инвестора
Борода Инвестора личный блог
15 января 2025, 09:14

Почему MercadoLibre умеет, а Ozon нет: уроки латиноамериканского доминирования

Почему MercadoLibre умеет, а Ozon нет: уроки латиноамериканского доминирования

Если вы хотите пример Озона который смог, то вот вам финансовые результаты компании MercadoLibre, Inc. (MELI). Это крупнейший онлайн маркетплейс Латинской Америки. Но в данный момент это уже не просто маркетплейс, а полноценная экосистема, включающая банкинг, кредитование и прочий финтех.

Как говорится, найдите 10 отличий!!! Странным образом, MELI устойчиво прибылен и его прибыль растет вместе с выручкой. Вот пример работающей бизнес модели!!! Относительно небольшие убытки у компании были только в период 2018 — 2020 годов, когда шли значительные вложения в расширение сети.

Но почему же у латиноамериканцев получилось, а Озон все так же остается убыточным на протяжении более 20 лет и всю историю публичных торгов? Ответ на поверхности — конкуренция. MELI — абсолютный доминатор в своем регионе, практически не имеющий конкурентов. На рынок пытался выйти Амазон, но за счет лучшего позиционирования на своем рынке Мели выбил конкурента. За счет монопольного положения MELI работает с положительной маржей и конвертирует рост выручки в рост прибыли. Но, заметьте, даже при таком успешном успехе, никакой фантастической рентабельности нет. Рентабельность по чистой прибыли варьируется от 5 до 10%.

У Озона ситуация на рынке принципиально другая. Во-первых, маркетплейс даже не крупнейший игрок на рынке, а только номер 2. Во-вторых, как минимум еще 2 гиганта (Сбер и Яндекс) с бесконечными (для российского рынка) ресурсами развивают свои маркетплейсы. Это уже не говоря про второй эшелон вроде Всеинструменты, Мвидео, Алиэкспресс, ВК и так далее. То есть конкуренция в расчете на одного пользователя невероятная!!! Построить устойчивую бизнес модель в столь адских условиях очень сложно. Собственно, Озон все еще ничего и не построил. Но инвесторы так верят в светлое будущее, что уже выдали компании 0,6 трлн капитализации. Бесконечно убыточная компания стабильно входит в топ 20 самых дорогих публичных бизнесов в России! Когда же начнется отрезвление.

https://t.me/borodainvest

12 Комментариев
  • VалиБакS
    15 января 2025, 09:21
    У Озона самое лучшее приложение Для пользователя! Если он показывает убыток по бух учету, это совсем не значит, что там реальный убыток:)) Туда могут кидаться затраты с других бизнесов и никто об этом не узнает:)
  • Бад Фокс
    15 января 2025, 09:27
    Если Озон убыточен, значит это кому-то нужно....
    По факту в России два маркетплейса ОЗОН и вайлдберрис. Доля сбера и яндекса на рынке маркетплейсов сильно меньше. Про остальные я вообще молчу.
  • Коплю на мечту🎩
    15 января 2025, 09:27
    Меркадо это аналог Авито, а не озона. 
    Авито тоже в хорошей прибыли 
    • Маркиз Лафайет
      15 января 2025, 10:06
      Коплю на мечту🎩, авито выкупил и/или разорил конкурентов.
    • expert007
      15 января 2025, 11:39
      Коплю на мечту🎩 не говори ерунды, если не знаешь

  • Piliph
    15 января 2025, 09:32
    Хочется пожелать Озону успеха. Но уверенности в нём нет, к сожалению.
  • ves2010
    15 января 2025, 09:34
    говорят что для такого маленького рынка в 140мио человек + для российских огромных расстояний = высоким затратам на логистику в росии слишком много маркеплейсов… и типа когда они пойдут на банкротство то  их сольют их всех с почтой россии
  • coter
    15 января 2025, 10:21
    Сбер и Яндекс)
    Да это полное говно. Есть озон и wildberries
  • Stepan Plush
    15 января 2025, 09:40
    несколько лет назад в году 21 вроде последний раз что то заказывал там и оно было не более чем авито (сейчас авито по функционалу даже круче чем меркадо либре был в те времена)
    что хочу сказать — там другая бизнес модель совсем…
  • Future77
    15 января 2025, 11:31
    У ОЗОНА, тоже все работает. 
    Только в интересах основного акционера, а не миноритариев.  
  • ЛешаКурочкин
    15 января 2025, 12:42
    Причем тут озон? накинуть? Если сравнить с ВБ то картинка будет совсем другая. я как ни зайду в ПВЗ ВБ так очереди похлеще чем в магнитах с пятеркой когда на озоне их никогда почему то нет

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн