Vladimir Nikitin личный блог

01 января 2025, 19:06

Инфраструктурный взгляд на отрасль СПГ в 2025 году

Инфраструктура мировой отрасли СПГ

Динамика строительства СПГ заводов — затишье в 2025 году перед бурей в 2026-2027 годах

В 2024 году введено мощностей сжижения газа на 11.6 миллиона тонн/год (скромные 2.5% от мощностей на 31.12.2023). Из них 6.6 миллиона тонн/ год (Линия 1 Арктик СПГ-2) ушли в простой.

В 2025 году ожидается ввод мощностей сжижения на 41.2 миллиона тонн (рост в 4 раза по сравнению с 2024 годом, высокие 10.1% годового прироста).

В 2026 году ожидается ввод мощностей сжижения на 63.5 миллиона тонн (очень высокие 12.3% годового прироста).

СПГ с конца 2025 года и особенно в 2026 году будет в избытке.

Новые мощности сжижения газа в 2025-2026 годах

США продолжает захват рынка газа Европы — ввод мощностей СПГ заводов в США синхронизирован с отключениями Европы от российского газа и СПГ. Балансировка рынка в Атлантическом бассейне будет осуществляться США / подконтрольными странами за счёт российского трубопроводного газа и СПГ.

Ввод в эксплуатацию первого в Канаде завода СПГ. Предстоит прямая и очевидно нерыночная конкуренция с российскими крупнотоннажными заводами. Вероятны аналогичные способы балансировки Тихоокеанского рынка СПГ, но зависит от политики США по отношению к Канаде.

Вторая линия Арктик-СПГ-2 вероятно будет построена, но её коммерческие перспективы прямо сейчас нулевые. Ждём белого лебедя.

В 2025 году не будет недостатка в СПГ. Летом 2026 года СПГ будет в сильном профиците.

Пол цены на спот поставки СПГ в порту покупателя на лето 2026 — 20 рублей/кубометр.

2024 год — рекордный по вводу новых газовозов, в 2025 будет ещё больше

В 2024 году будет введено газовозов грузоподъёмностью 5.4 миллиона тонн в год (+84% к 2024 году).

В 2025 году ожидается ввод газовозов грузоподъёмностью 6.5 миллиона тонн.

Газовозы — главные заказы всех ведущих судостроителей на ближайшие 3-4 года.

За 2024 год год ставки фрахта газовозов уже упали в 2 раза.

Газовозы будут в избытке в 2025 году.

2023-2025 года — пик строительства мощностей регазификации

Новые мощности регазификации в 2024-2025 годах

Мощности регазификации на 25.12.2024 превышают текущий спрос и действующие мощности производства СПГ в 2 раза.

Завершается пик ввода новых терминалов. В 2024 году было введено 62.3 миллиона тонн/год (прирост за год — 6.8%). В 2025 году ожидается ввод 84.6 миллиона тонн /год (годовой прирост 8.7%).

Китай продолжает доминировать в вводимой инфраструктуре регазификации. На газовую инфраструктуру в Китае продолжает делаться ставка. Китай гибок в покупках СПГ и не зависит критично от него — балансировка осуществляется трубопроводным газом, углём, ГЭС.

Индия продолжает создание мощностей регазификации несмотря на очень низкий уровень их текущего использования. В случае Индии — это не гибкость, а излишняя бюрократия.

В Германии после бурного создания с нуля инфраструктуры регазификации уже образовался простой. ЕС обеспечена инфраструктурой регазификации — речи о физическом дефиците газа не идёт даже в условиях холодной зимы.

Агентство количественной аналитики Сиала

СПГ прогноз Новатэк

НОВАТЭК

seala_ru

Vladimir Nikitin

Ижевск

897

с 13 августа 2024

2 Комментария

Олег Ков
01 января 2025, 19:20
Всё вышесказанное только подтверждает туманные перспективы Новатэка в ближайшие годы. Правда климат остаётся верным союзником компании, который позволяет в летнее время возить газ по Севморпути даже газовозами без ледового класса, но не факт, что это будет доступно в будущие годы.
+1
- Vladimir Nikitin
  01 января 2025, 20:48
  Олег Ков,
  Да, всё так. Несмотря на личную любовь к Новатэку его перспективы продаж действительно под высочайшим, почти гарантированными риском, который за пределами его власти. Историю успехи экспорта нефти, к сожалению, пока не удаётся повторить для СПГ.
  0

Читайте на SMART-LAB:

NZD/CHF: Когда сопротивление — это лучшее блюдо в меню медведя

Кросс-курс NZD/CHF протестировал линию нисходящего тренда (проведенную через точки 1 и 2), сформировав в процессе разворотную свечу «падающая звезда». Примечательно, что она оказалась заперта в...

Tickmill

12:31

Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+. Снижение КС никак не доберется до ВДО

👉 Наш канал в MAX 👈 👉 Чат Иволги в MAX 👈 Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились...

Иволга Капитал

06:39

Металлурги — космонавтам

Космические миссии начинаются не со взлета ракеты, а намного раньше — с выбора и производства материалов . Чтобы техника выдерживала экстремальные температуры, нагрузки и радиацию, конструкторы...

Норникель

11:35

ПОЕХАЛИ! - скидка 15% на профессиональную аналитику фондового рынка!

65 лет назад Юрий Гагарин стал первым человеком, которому покорился Космос! Поэтому в честь наступающего Дня Космонавтики, мы решили поделиться скидкой в аж 15% на нашу аналитику....