Утренний комментарий и новости рынка

На рынок пришла ожидаемая фиксация после бурного роста. 10%-ый рост вернул цены акций на справедливые уровни, так как в ноябре-декабре рынок закладывал повышение ставки и подгонял под это решение цены. Об окончании ралли говорит и снижение торговых объёмов. По сравнению с пятницей и понедельником, вчера торговые объёмы снизились в 2 раза, но это всё ещё высокие уровни, по сравнению со средними значениями последних месяцев.

Лидерами роста вчера стали Газпром и Газпром нефть. Газпром Нефть прибавляет на росте цен на нефть. Brent возвращается к 74$, так как данные из Индии показывают растущий аппетит азиатской страны. Кроме того, инвесторы оценивают будущие дивиденды компании: за 2-е полугодие компания может выплатить около 52 рублей дивидендов (дивидендная доходность 8,4%), что выше, чем за 1-е полугодие.

Газпром растёт на нужде европейцев в газе. Запасы газа в ЕС стремительно заканчиваются, а стоимость газа также стремительно растёт, достигнув максимума с января 2023 года. Повышенный спрос на газ повышает ожидания по финансовым показателям Газпрома по итогам 2024: EBITDA составит 2,8 трлн. рублей (+58% г/г). Инвестпрограмма в 2025 году будет снижена до 1,524 трлн. рублей (-7%).

Аутсайдерами вновь стали застройщики. Минстрой определил сумму помощи для отрасли в размере 30 млрд. рублей, которые можно направить на компенсацию затрат по кредитам для девелоперов. Компенсация коснётся части объектов, запущенных до 2024-го, и распространится на проекты 2025 и 2026 годов. Эксперты посчитали, что этой суммы хватит лишь на строительство 8 млн. м2. жилья (за 10 месяцев 2024 года было построено 88 млн. м2 жилья).

Многие экспортёры также были под давлением укрепляющегося рубля. ЦБ опустил официальный курс доллара США ниже 100 рублей, вероятно, укрепление происходит из-за финальных продаж иностранной валюты для налоговых платежей, пик которых приходится на среду, а сделки на бирже проходят в режиме Т+1, поэтому уже сегодня валютный фактор перестанет оказывать негативное влияние. И на рубль вновь будут оказывать давление факторы недостаточного возвращения валюты от экспортёров и повышенного спроса со стороны импортёров из-за сезонного фактора.

Из корпоративных событий: Хэндерсон сегодня проведёт День инвестора и опубликует операционные результаты.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.