Усиленные Инвестиции: итоги недели 13-20 декабря

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе вырос на 6.0%, против индекса Мосбиржи +6.5%. Позитивно, что мы, находясь в т.ч. в более защитных бумагах, меньше снижались на падении рынка, но отскочили примерно на уровне рынка

В середине недели рынок обновил локальные минимумы, но существенно восстановился после неожиданного решения ЦБ РФ по сохранению ключевой ставки на уровне 21%. (Пресс-релиз ЦБ РФ)

Риторика ЦБ несколько смягчилась – по словам Набиуллиной, сейчас нет задачи в том, чтобы снизить инфляцию любой ценой; уровень ставки достаточно высокий, принятые ЦБ решения обеспечат снижение инфляции в ближайшие кварталы. При этом допускают вариант повышения ставки в феврале

• Валютная позиция выросла на 1.7% отчасти на фоне снижения цен на нефть – за неделю Urals -2.6%
• Лукойл вырос на 5.9% (с учетом див. отсечки) и почти закрыл дивидендный гэп. Негативно снижение цен на нефть, позитивен рост цен на бензин и дизельное топливо в РФ. Потенциал роста и целевая цена снизились на 4% и 5% соответственно. Лукойл и Газпром продлили генеральное соглашение о стратегическом партнерстве до 2030 гг. (Neftegaz)
• Сургутнефтегаз (преф) выросли на 4.2%.
• Франшиза X5 Group «ОКОЛО» выросла до 1000 магазинов (Пресс-релиз компании)
• Полюс снизился на 0.7%. Негативно снижение цен на золото и повышение цен на дизельное топливо и электричество. Потенциал роста изменился незначительно, целевая цена снизилась на 1%. СД Полюса 23-го декабря рассмотрит вопрос дробления обыкновенных акций (Пресс-релиз компании)
• Софтлайн вырос на 9.8%. Компания выпустила новый релиз бизнес-платформы Polymatica ЕРМ (Пресс-релиз компании)
• Яндекс вырос на 11.8%
• OZONприбавил в цене 6.1%. СДЭК и Ozon запустили совместные пункты выдачи заказов (Пресс-релиз компании)
• МРСК ЦП и МРСК Центра выросли на 4.8% и 3.4% соответственно  
• Аренадата прибавила в цене 10.0%. ПАО «Группа Аренадата» увеличивает долю в основной операционной дочерней компании – ООО «Аренадата Софтвер» с 92.95% до 95.0% (Пресс-релиз компании)
• HeadHunterвырос на 9.0% (с учетом див. отсечки)
• Сегежа выросла на 0.8%

Также на ожидании восстановления рынка несколько наращивали хорошие компании с высокой бетой к рынку, т.к. локальный пик по ставке часто совпадает с локальным минимумом рынка, + акции в среднем за 15 лет росли в январе на 3.1%

• На неделе:
  — Провели спец. эфир по ИИСам с Викторией Капмар и Артемом Оселедько, запись доступна в YouTube и ВК
  — В эфире РБК поговорили про Газпром и немного про валюту и акции в целом, запись доступна в YouTube и ВК
  — Вышло еще одно большое личное и местами веселое интервью с Кириллом и Ольгой, запись в YouTube и ВК
  — Посетили IR мероприятия Яндекса и OZON, пообщались с топ-менеджментом, несколько пересмотрели взгляд на компании
• Инфляционные ожидания населения РФ в декабре выросли до 13.9% с 13.4% в ноябре, обновив максимум 2024 года, наблюдаемая инфляция в декабре также увеличилась – до 15.9% с 15.3% в ноябре (Интерфакс)
• Число выданных потребкредитов в ноябре сократилось на 21% м/м (Коммерсантъ)
• Совет ЕС утвердил 15-й пакет санкций против РФ (ТАСС). ЕС начал разрабатывать 16-й пакет антироссийских санкций (РИА)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций