Собрать IMOEX сегодня можно всего за 1 млн. рублей
Когда в январе 2022-го я задумался об инвестициях в фондовый рынок, мне не очень хотелось делиться прибылью с фондами. К сожалению, выбора не оставалось: IMOEX был на уровне 3500 пунктов, и покупка отдельных его акций обошлась бы в пару миллионов. Я не был готов к таким вложениям.
Спустя несколько месяцев «заморозили» FXRL, и к моей жадности прибавился страх. Впрочем, денег на тот момент по-прежнему было мало, так что я остался сидеть в фондах.
Прошло три года. Индекс на уровне 2500, снова наталкивая на мысли о direct indexing. И действительно, сегодня IMOEX можно собрать за 985 тысяч: SMLT с его микроскопическим лотом, ценой в 886 рублей и весом 0.09% является самой маленькой частью индекса. Если бы не Самолёт, то стартовая сумма была бы ещё ниже: MSNG с тысячей акций на лот, весом 0.27% и ценой в два рубля приводят к оценке в 765 тысяч, а MTLRP — к 755 тысяч рублей.
Всерьёз задумываюсь о том, чтобы по истечении трёх лет начать перекладываться из фондов в акции. Теперь остаётся всего один вопрос: сколько выгоды я реально получаю от того факта, что фонды не платят налог на дивиденды? Тем более что с дивидендами нынче как-то туго. Не нашёл на Смартлабе таких исследований. Может, кто-то из старожилов подскажет?
Но тут не учитываются риски вложения в фонд.
Piliph, я считал так. Средняя дивдоходность около 5.5, смотря за какой период брать. Налог 13%. То есть фонд с комиссией меньше 0.71% выгоднее.
Не совсем 1%, как писал выше.
Плюс по истории видно, фонды отстают сильнее чем комиссия за управление.
дивиденды там приходят, всегда в рынке.
и экономия на общем кэше и комиссиях…
А зачем вам именно индекс? Почему нельзя выбрать лучшее из него, а не весь тарить?
Но, здесь про сравнение фонда и самостоятельного подбора. Если фонд инвестирует в индекс, то в нём много акций, которые не платят дивы или нерегулярно платят. И в их отношении фонд имеет явный минус, просто откусывая часть вашей прибыли или добавляя убытков своей комиссией.
Я как-то проверил в Snowball Income — взял всего 12 акций — они практически в точности повторяли IMOEX. Потому что все что ниже 1-2% ничтожно влияет на индекс.
2. В условиях РФ, покупая акции напрямую Вы уменьшаете инфраструктурный риск.
Фонды подойдут тем, кто вообще слабо разбирается в акциях, не умеет делать ребалансировку, нет времени отслеживать фондовый рынок.
На мой взгляд покупка первых 15 акций индекса будет золотая середина — отслеживать их несложно, ребалансировку можно делать раз в квартал.
Но мне лично не нравится наличие в IMOEX сомнительных акций типа ВТБ, Аэрофлот, Газпром и др. Суммарно они имеют немалый вес в индексе и много лет тянут его на дно.
Привет пожизненным ботаникам!
1. Фонды не платят налоги с дивидендов
2. Это полностью нивелирует 0,95 % комиссии за управление.
Вывод все упирается в див доходность, — выше 7ми либо ниже