📊 Индекс страха вырос на 100%. Ждём чёрного лебедя?

📈 Индекс волатильности RVI, он же так называемый «индекс страха», вырос на 100% всего за 12 дней. Сегодня выясним, что этот индекс означает, и стоит ли ждать негативных событий в ближайшее время.

📌 Индекс RVI (аналог американского VIX) – это индекс волатильности российского рынка, который отображает объемы хеджирования. Рост индекса RVI означает увеличение уровня неуверенности инвесторов в стабильности рынка. Формула расчёта индекса RVI довольно сложная и основана на опционах на индекс РТС, но что точно стоит знать – когда индекс RVI находится на своих максимумах, инвесторы находятся в ожидании опасного события.

❗ Среднеисторический уровень российского индекса волатильности – 30 пунктов. Вчера, 27 ноября, индекс достиг 69 пунктов, показав рост с 15 ноября ровно на 100%. Стоит отметить, что выше 60 пунктов за последние 10 лет индекс поднимался только 3 раза: в 2020 году во время начала пандемии, и дважды в 2022 году – в начале СВО и во время частичной мобилизации.

🤔 Текущий резкий рост индекса RVI выглядит довольно аномальным, ведь исторически он всегда показывал рост уже после или во время реализации негативного события. Сейчас же, новости геополитики, новые санкции, ослабление рубля и ожидание повышения ключевой ставки, безусловно, должны влиять на рост индекса RVI, но уровень в 60+ пунктов при текущих вводных выглядит чересчур высоким. Если в ближайшие пару недель увидим снижение индекса RVI до 40-50 пунктов – значит ожидаемый риск негативного события не реализовался, и можно выдыхать.

✏️ ВЫВОДЫ:

• В любом случае, нам, как обычным инвесторам, остаётся надеяться, что данный рост индекса волатильности не связан с какой-либо инсайдерской информацией, а является лишь чрезмерной перестраховкой крупных инвесторов. Тот факт, что индекс RVI обновил свои максимумы за 2 года, однозначно подтверждает, что распродажи на рынке носят панический характер.

• Лично я в текущей ситуации постепенно докупаю акции компаний с сильным фундаменталом по низким ценам. Покупать на падающем рынке всегда страшно, но в этом случае стоит вспомнить слова знаменитого Уоррена Баффетта – «будьте жадными, когда все боятся».
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал, там вы найдете еще больше аналитики и обзоров компаний.
💼 Мой профиль в Пульсе: Raptor_Capital