📌 В облигациях Балтийского лизинга новый виток паники, оцениваем риски и их соответствие доходностям.
1️⃣ ЧТО ПРОИСХОДИТ?
• Напомню хронологию событий:
• 3 августа БалтЛиз опубликовал не самый лучший отчёт за 1 полугодие 2026 года по РСБУ, но реакции рынка не было....Читать далее

📌 ЦБ опубликовал обзор финансовых рынков по итогам августа 2026 года. Смотрим, что покупают розничные инвесторы, и делаем выводы.
1️⃣ АКЦИИ:
• Физлица увеличили темпы покупок акций, по итогам августа приток 28,8 млрд рублей против 24,4 млрд рублей в июле....Читать далее

📌 Продолжаю разбирать отчёты компаний по секторам, сегодня взглянем на фармацевтику и медицину.
❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:
• За 1 полугодие 2026 года объём платных медицинских услуг в РФ вырос на 13,6% год к году до 1 трлн рублей при медицинской инфляции 12,6%, реальный рост объёмов всего +1%....Читать далее

📌 При выборе облигаций многие инвесторы ориентируются на узнаваемость эмитента, его масштаб и системную значимость. Собрал 38 крупнейших компаний в одну таблицу, чтобы посчитать доходность портфеля, состоящего только из них.
1️⃣ ТОП-38 КОМПАНИЙ:...Читать далее

📌 ЦБ впервые за 1,5 года сохранил ключевую ставку на прежнем уровне. Будет ли пауза временной или цикл снижения подошёл к концу – делюсь фактами и своим мнением.
1️⃣ РИТОРИКА ЦБ:
• В этот раз ЦБ рассматривал только сохранение ключевой ставки, снижение не обсуждали....Читать далее

📌 Параллельно с застройщиками начинаю разбирать полугодовые отчёты лизинговых компаний, первый в очереди, разумеется, гигант ГТЛК.
1️⃣ О КОМПАНИИ:
• ГТЛК – гос. транспортная лизинговая компания, основанная в 2001 году. По данным Эксперт РА, ГТЛК за 1 полугодие 2026 года снизился по объёму нового бизнеса с 3 на 4 место, по размеру портфеля остался на 1 месте среди лизинговых компаний РФ....Читать далее

📌 В пятницу 11 сентября состоится шестое в этом году заседание ЦБ. По традиции смотрим на основные индикаторы экономики РФ и проецируем их на перспективы ключевой ставки.
1️⃣ ПРИЧИНЫ СНИЗИТЬ СТАВКУ:
1) Инфляция.
• Недельная инфляция (верхний левый график) за последние 1,5 месяца приблизилась к средним данным 2017-2021 гг....Читать далее

📌 Сегодня смотрим на отчёты IT-компаний, оцениваем выполнимость прогнозов менеджмента и дивидендные перспективы.
❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:
• За последние 3 года 7 из 12 компаний в таблице провели IPO, из них только акции B2B-РТС сейчас стоят чуть дороже цены IPO (возможно, потому что прошло всего 5 месяцев)....Читать далее

📌 Самолёт отчитался за 1 полугодие, убираем все корректировки и смотрим на реальную картину фин. устойчивости.
1️⃣ О КОМПАНИИ:
• ГК «Самолёт» – крупнейший девелопер, основанный в 2012 году. Топ-1 среди застройщиков РФ по объёму текущего строительства....Читать далее

📌 Уже разобрал банковский сектор, металлургов и электроэнергетиков, теперь смотрим на компании из транспортного сектора, оцениваем привлекательность акций и облигаций.
❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:
• В 2025 году транспортный сектор столкнулся с двумя проблемами – крепкий рубль и высокая ключевая ставка, 2026 год добавил риски ущерба инфраструктуре и топливных ограничений....Читать далее