Продал замещайки. Жду шоу 5 декабря!

В последние 4 месяца я активно набирал к себе в портфель (доля была больше 25%) замещайки Новатэка 🔋 пока доллар был низкий, но вчера решил закрыть позицию, заработав на этом скромные 13% за этот период.

Да, возможно я поспешил c продажей, а еще умники скажут, что можно было заработать больше через фьючерсы (не работаю с ними вообще), но результат нормальный для текущего рынка.

📌 Почему покупал 🧐

Я в своих постах много раз (бюджет на 2025 год лучшее доказательство), что нам светит девальвация в этом году, так как на это указывает много различных факторов. Cнова перечислять их не буду, так как факт уже случился.

Субъективно cчитаю, что бюджету +-нормален текущий курс, так как рублик за год ослаб почти на 20%. Может ли быть курс 120? Может, но апсайд тут уже совсем скромный от текущих. В более сильную девальвацию не верю, так как это может вызвать гиперинфляцию и социальную нестабильность, поэтому есть еще способы у властей для контролирования валюты: снова врубить требование для продажи валютной выручки для экспортеров или снова вернуть 13% комиссию на покупку валюты, как было в 2022 году.

📌 Основная причина продажи ♥️

5-го декабря будет час икс от Минфина по замещанию облигаций. Предложение будет огромное, которое увеличит рынок замещаек в 2 раза, и есть большой риск, что доходность по текущим выпускам сильно просядет из-за перенасыщения рынка. Кстати, возможно поэтому курс и гонят повыше, чтобы уважаемые люди смогли разгрузиться более выгодно об толпу, которая резко полюбила доллар.

У меня были облигации с доходностью к погашению чуть больше 9% при долларе в 105, что уже не так круто сейчас, поэтому решил за неделю до огромного размещения выйти из позиции. За шоу лучше наблюдать со стороны! Куда отправяться 25% портфеля от продажи? Пока пускай полежат просто кэшом пару неделек. Может увидим хорошую доходность по замещайкам или Эля со ставкой в декабре ударит по оставшимся оптимистам в акциях, устроив финальный маржинкольный вынос, поэтому нужно иметь пространство для маневра.

В портфеле сейчас 30% акций, которые набирались недавно (лось сейчас в среднем 7-8%), и флоатеры на 45%.

Вывод: толпа бежит в валюту, когда доллар 105, хотя никто не мешал брать ниже 90 пару месяцев назад. Я лучше понемногу буду набирать акцульки у продающих пессимистов по лоям (РТС ниже плинтуса), чем буду сидеть в активе в который ломится толпа!

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest