🥚Что такое диверсификация и зачем она нужна?

Нельзя класть все яйца в одну корзину!

Эта известная народная мудрость доступно объясняет принцип диверсификации. Распределение яиц (активов) по разным корзинам защищает инвестора от полной потери капитала на случай падения одной из корзин (реализации риска в отдельной бумаге).

❓Зачем нужна диверсификация

Бизнес может обанкротится, объявить дефолт по облигациям, потерять рынки сбыта и т.д. Есть масса рисков, способных безвозвратно уничтожить всю или большую часть стоимости отдельно взятого актива. И чем больше бизнесов будет в портфеле — тем меньше урона вашему капиталу нанесет потеря одного из них.

На первый взгляд, все просто и понятно. Однако, есть несколько важных нюансов, на которых я хочу остановиться подробней.

💼 Виды диверсификации

Определившись со стратегией  и инструментами, инвестор может обнаружить в своем портфеле разные виды активов: акции, облигации, фонды. Кто-то идет дальше и покупает недвижимость, крипту, золотые монеты и т.д. То что я описал, называется диверсификацией по классам активов. И если ваш капитал достаточно большой, то имеет смысл ее использовать. Разные классы активов имеют минимальную корреляцию друг с другом. Например, если большинство акций падает в цене, это никак не влияет на стоимость биткоина или золота. Если один из классов активов в какой-то момент сильно подешевел, можно провести ребалансировку, продав часть тех активов, которые сейчас на подъеме, и выгодно закупиться. В моменте, например, сильно выросло золото и существенно просели акции, что дает хороший шанс обменять одно на другое.

👉 Кроме этого, диверсифицироваться можно по стратегиям (применять разные на отдельных счетах), по брокерам, по валютам вложений, по странам (если у вас есть возможность безопасно инвестировать за границей).

Вы можете использовать все доступные методы, при условии что они приближают вас к цели.

🔢Оптимальное количество бумаг

С классами активов разобрались, вернемся к отдельным бумагам. Мы определились с тем, что увеличение количества бумаг снижает портфельный риск. Однако, принцип «чем больше — тем лучше» в определенный момент перестает работать.

📊 На картинке вы можете видеть график зависимости риска от количества бумаг. По мере увеличения их числа, кривая уплощается, а значит добавление каждой следующей бумаги все меньше влияет на снижение риска. В какой-то момент доходность портфеля начинает приближаться к среднерыночной. А усилия на поддержание такого портфеля, наоборот, растут, так как приходится следить за все большим числом бумаг (анализировать отчеты, читать новости). В итоге, смысл дополнительных усилий просто теряется. Ведь проще купить индексный фонд и получать схожую доходность, практически без затраты времени и сил.

Так сколько же бумаг держать в портфеле?

Для начинающего инвестора на российском рынке оптимальным числом будет 10-15 внутри одного класса активов. По мере набора опыта, эта цифра может меняться.

📌 Диверсификация — базовый принцип любого долгосрочного инвестора. Но нужно помнить, что это не повод отбирать бумаги поверхностно. Если собрать портфель из нескольких посредственных активов, риск серьезных потерь конечно снизится, но и результат будет, в лучшем случае, среднерыночный.

#инвестбаза

❤️ Ставьте лайки, если вам понравилась новая рубрика!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

 Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: Telegram, Вконтакте, Дзен, Смартлаб