🛴Whoosh замедляет обороты
Сервис кикшеринга отчитался по МСФО за девять месяцев
Whoosh (WUSH)
👉Инфо и показатели
Результаты
— выручка: ₽12,5 млрд (+32%)
— EBITDA: ₽6,5 млрд (+33%)
— чистая прибыль: ₽2,9 млрд (-6%)
— чистый долг: ₽7,4 млрд
— чистый долг/EBITDA: 1,2х (против 0,6х за 9м23)
Общее количество средств индивидуальной мобильности (СИМ) за отчетный период выросло до 213 тыс. (+45%), количество поездок — до 126,8 млн (+42%). Число зарегистрированных аккаунтов составило 26,6 млн (+36%).
Бумаги Whoosh (WUSH) почти не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Темпы роста выручки ожидаемо замедляются по мере насыщения рынка: самокаты с электромотором уже стали привычным делом для жителей крупных городов, первичный спрос удовлетворен. Разумеется, компания продолжает расширяться, но темпы роста уже не те.
Тем не менее рост выручки и EBITDA — прямое следствие расширения парка самокатов, что, соответственно, приводит к повышению количества поездок. При этом маржа по EBITDA стабильно остается на уровне 52% за отчетный период. Ожидаем, что к концу года количество поездок составит примерно 150 млн (против 104 млн в 2023 году).
Снижение чистой прибыли по итогам девяти месяцев можно объяснить двумя причинам. Во-первых, в этом году у компании нет настолько крупных валютных переоценок, как в прошлом. Однако, учитывая что происходит с рублем сейчас, к концу года доход от переоценки может подрасти, если, конечно, валютная структура денежных средств компании осталась прежней. Во-вторых, фактор «ключа»: выросла ставка по заимствованиям. А это бич любой растущей компании.
Исходя из этого, прямо сейчас мы нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в акции Whoosh. Несмотря на стабильность бизнеса и уверенность в кредитоспособности компании, драйверов для роста котировок до конца года не наблюдается.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
