Сбер: Мы плачем, когда видим, что наш банк торгуется с P/E=3
Так, просмотрел выступление Анастасии Беляниной из Сбера на конфесмартлаба.
Понравилось👍 Анастасия молодец!
✅Капитализация сбера — индикатор к-й всегда на радаре нашего менеджмента
✅Строители: накопленный запас маржинальности позволяет им обслуживать кредиты без проблем, новые проекты будет замедление
✅тоимость риска по потреб кредитам растет и вырастет еще
✅Мы уже достаточно заложили эти риски в модели
✅Наш дивиденд 750 млрд это -1,4п достаточности капитала
✅Из-за НКЛ изменили свои подходы к управлению ликвидностью
✅Большинство кредитов идет по плав ставке
✅Три наши ключевые метрики: ROE, H1, payout ratio
✅Главное — это ROE выдаваемых кредитов, а не их объем
✅Сбер по соотношению резервы/портфель на очень комфортном уровне
✅Стратегия 2024-2026=мы будем целиться чтобы ROE был не ниже 22%
✅Гайденс 2025 ROE = 23%
✅Мы плачем, когда видим, что наш банк торгуется с P/E=3
✅Мотивация менеджмента завязана на акции Сбера, поэтому капитализация нас волнует
✅Не было ни одного года, где Сбер показал бы убыток
Таймкоды:
00:00 Анастасия Белянина Сбербанк
01:00 Немного макро-слайдов
04:00 Ужесточение ЦБ снижает потреб расходы
04:40 Результаты Сбера МСФО
07:30 удерживаем лидерство
08:40 клиенты
10:00 капитализация Сбера
11:30 вопросы и ответы
12:00 приведет ли рост ставки к росту дефолтов?
16:00 как переоценка ОФЗ скажется?
18:00 есть ли угроза невыплата дивов?
19:10 мегамаркет
21:20 НКЛ давление на маржу
24:00 есть ли риск для дивидендов?
25:30 есть ли вариант замедлить кредитование?
27:30 риск роста резервов к предыдущим хаям
32:00 прогноз по прибыли
33:30 количество нерезидентов
39:30 когнитивные технологии
42:40 рынок ошибается в прайсинге акций Сбера
Почему не объясняют?)