Сбер: Мы плачем, когда видим, что наш банк торгуется с P/E=3
Так, просмотрел выступление Анастасии Беляниной из Сбера на конфесмартлаба.
Понравилось👍 Анастасия молодец!
✅Капитализация сбера — индикатор к-й всегда на радаре нашего менеджмента
✅Строители: накопленный запас маржинальности позволяет им обслуживать кредиты без проблем, новые проекты будет замедление
✅тоимость риска по потреб кредитам растет и вырастет еще
✅Мы уже достаточно заложили эти риски в модели
✅Наш дивиденд 750 млрд это -1,4п достаточности капитала
✅Из-за НКЛ изменили свои подходы к управлению ликвидностью
✅Большинство кредитов идет по плав ставке
✅Три наши ключевые метрики: ROE, H1, payout ratio
✅Главное — это ROE выдаваемых кредитов, а не их объем
✅Сбер по соотношению резервы/портфель на очень комфортном уровне
✅Стратегия 2024-2026=мы будем целиться чтобы ROE был не ниже 22%
✅Гайденс 2025 ROE = 23%
✅Мы плачем, когда видим, что наш банк торгуется с P/E=3
✅Мотивация менеджмента завязана на акции Сбера, поэтому капитализация нас волнует
✅Не было ни одного года, где Сбер показал бы убыток
Таймкоды:
00:00 Анастасия Белянина Сбербанк
01:00 Немного макро-слайдов
04:00 Ужесточение ЦБ снижает потреб расходы
04:40 Результаты Сбера МСФО
07:30 удерживаем лидерство
08:40 клиенты
10:00 капитализация Сбера
11:30 вопросы и ответы
12:00 приведет ли рост ставки к росту дефолтов?
16:00 как переоценка ОФЗ скажется?
18:00 есть ли угроза невыплата дивов?
19:10 мегамаркет
21:20 НКЛ давление на маржу
24:00 есть ли риск для дивидендов?
25:30 есть ли вариант замедлить кредитование?
27:30 риск роста резервов к предыдущим хаям
32:00 прогноз по прибыли
33:30 количество нерезидентов
39:30 когнитивные технологии
42:40 рынок ошибается в прайсинге акций Сбера
consar, Какая разница у кого контрольный пакет? Наоборот, чем меньше доля государства тем выгоднее изъятие денег через налоги.
Транснефть это просто проба пера. Дальше пройдут по всем у кого есть деньги. Иначе не было смысла заморачиваться с Транснефтью.
consar, полгода?
Снизить ставку Эльвира грозила в марте, это край 4 мес...
Опять же там и дивы скоро...
Ой не факт что можно успеть купить дешево...
Закончился вклад, а ставки снизили и продлевать не тянет — купи акции.
Помоему лучшая стратегия. Все равно поймать дно и купить сразу на все не реально. У меня по планам с февраля начать и до лета, как раз март в этом интервале.
Я не уверен в том, что у банков с государством директивные приказные отношения. Там есть наверняка свое лобби и возможность качать права, это не система одного начальника. Поэтому Сбербанк в ответ на лишение его ликвидности может просто начать кредиты ВПК давать под 50%. Скажут «ой, ну вы прибыль забираете, вот смотрите на наши балансы, денег нет, дивы не можем дать, мы вот тут переоценили и тут переоценили и всё, мы не можем давать кредиты, вашему оборонзаводу меняем риск-профиль».
Банки не совсем под ногой государства, поэтому с ними так сюсюкаются, не сосут из них деньги, хотя можно было уже давно их налогами обложить. По крайней мере, именно такими соображениями я объясняю то, что банки всегда в самом привилегированном положении.
Это как раз то, чего хотел бы Запад…
Почему не объясняют?)
преза, слайдик, юрик, вью, корпы, хинт вам, спойлить, пушить, прайсить, трэчим, дэшбордЫ по биай, андерайтим, закомичены, ролили, процесситься.
Баффет про такое не пишет в книжках, потому что он такого ещё не видел.