Про покер, и рынок.

Речь про Texas Hold'em, кто не знаком — советую прочитать правила в википедии. И… Увы, рынок сложнее. Как минимум здесь (почти) не подустим олл ин. Как минимум не с плечами.

Итак, глобально у нас есть несколько десятков процентов вероятности что СВО закончится этой зимой, затем поползут вниз расходы, высвободятся занятые в ОПК люди, тормознет инфляция, и очень многие акции улетят т.к. их бизнес хуже не станет, но в след за падением ставки требуемая доходность упадет, а много кто из компаний сможет вдохнуть полной грудью и их показатели полетят вверх.

Плечо очень дорогое сейчас, но начнет дешеветь. Так почему же сейчас не затариться на плечи?

Я до мозга костей лонгуст с плечом в 100%, щас закредитован на главном счете примерно на 12,5%.

Почему? Потому что… Мы еще вначале «партии». У нас карты на руке, они хорошие. Но мы не знаем что положат на стол. А соперник наш — повышает очень агрессивно, и мы еще не знаем выйдет ли у нас победная рука чтобы отвечать на высокие ставки. Просчитать вероятности мы не можем. А чтобы посмотреть какие карты будут — нам надо платить по 23%+ годовых.

А еще акции могут упасть, если например будет плохой флоп (какие-то ближайшие новости, напримр по инфляции), и даже если наша рука побеждает — убедиться в этом может стоить очень дорого, времени на это может уйти очень много.

Совсем не факт что мы через месяц, или три узнаем что будет дальше, история может затянутся таки на пол года, или вообще все может провалиться. А чтобы быть в игре, надо дорого платить. Любители опционов скажут — купи их, но там тоже дорого. Сколько стоит например мартовский колл по ММВБ на 10% выше текущих? Я не знаю, но нет сомнений что дорого: а ведь еще в фьючерс вшита ставка. Т.е. фьючерс упадет если не вырастет индекс, что еще больше усложнит процесс отбивания премии кола.

Когда я покупаю бизнес который плечо оплачивает дивами, а инфляция, и/или байбеки + рост бизнеса органический у меня в кармане — я готов за это платить риском того факта что при падении цены я теряю очень много очень быстро.

Но когда на носу риски еще одного-двух повышений ставки, в противовес надеждам на мир — я не готов взять и держать, расплачиваясь за непопадание десятками процентов своего счета.

Ставки НЕ сделаны, ставки ЕЩЕ есть. И каждый день они происходят, и каждый день надо платить за плечо. И может быть больше придется платить раньше чем меньше, и это будет большим негативом как для удержания плеча, так и для котировок.

Прошли ли мы дно? Я думаю скорей да чем нет. Но я естественно не знаю. И расти с такой ставкой и ожиданием дальнейшего повышения — очень тяжело, и держать эту историю с большими плечами очень опасно.

https://t.me/LadimirKapital