Изображение блога
Андрей Х.
Андрей Х. Блог компании Иволга Капитал
11 ноября 2024, 07:05

Наиболее доходные высокодоходные (облигации)

Наиболее доходные высокодоходные (облигации)

2 месяца мы не публиковали таблицы наиболее и наименее доходных ВДО.

Зачем нужен 👆 список самых-самых по доходности (и, вероятно, риску), когда рынок находится в непрерывном падении котировок? Зачем высчитывать 👇 наименее доходные имена, если разумнее не иметь никаких?

Сессия прошедшей пятницы стала первой за эти месяцы, когда и котировки в целом не упали, и доходности не выросли.

Рискнем вернуться к привычному формату.

В первой таблице – топ доходностей для рейтингов от BB- до A+ – почти половина строк отмечена зеленым маркером. Эти бумаги входят в наш публичный портфель ВДО. Рынок падал, мы покупали, рынок падал. Обычная история не искушенного игрока.

И обычная надежда, что пружина разожмется, и мы окажемся в дамках. Но против нас играют Минфин и ЦБ (и те, кто круче), увеличивая ставки. Так что как повезет.

Наиболее доходные высокодоходные (облигации)

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт

16 Комментариев
  • nvst23
    11 ноября 2024, 07:08
    Оченно полезно.
  • Vlad Kol
    11 ноября 2024, 07:49
    Учитывая что ваш портфель сформирован не вчера и не месяц назад и что в перечне дающих бОльшую премию по доходности «ваших» выпусков намного больше чем в перечне дисконтируюших, надо признать, что набрали худших бумаг которые по тем или иным причинам сильнее и просели.
    • Дюша Метелкин
      11 ноября 2024, 09:08
      Vlad Kol, а как определили, какие выпуски есть в портфеле Иволги?
      • Vlad Kol
        11 ноября 2024, 09:12
        Андрей Х., это хорошо, но тогда поясните за счёт чего если облигации в портфеле просели сильнее среднего по рынку.
          • Vlad Kol
            11 ноября 2024, 09:25
            Андрей Х., про просели сильнее рынка я сделал вывод исходя из вашей же таблицы где видно что большинство бумаг даёт премию по доходности к рынку в разрезе рейтингов. Но не учел дюрацию. Очевидно из-за инверсии кривой доходности ваши бумаги за счёт короткой дюрации и просели сильнее в размере доходности в годовых процентах, а в номинале просели также или немного меньше чем длинные. Ок.
  • Dangerous Assumption
    11 ноября 2024, 09:08
    Нормальное явление: рынок растет и участиники постят свои материалы (таблицы и кривые доходностей) .
    Рынок в глубокой коррекции — участники молчком или пишут отстраненные потсты. О психологии, погоде и космосе.

    Из года в год... 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн