Победа Трампа. Что ждать российским инвесторам?

Трамп одержал разгромную победу, и наш рынок отреагировал так, будто бы тот собрался снять с России все санкции. Но так ли это на самом деле?

Чтобы в этом разобраться, нужно немного углубиться в политику — только так можно понять интересы Трампа и его сторонников. Ведь за каждым кандидатом стоят влиятельные силы, которые вкладывают в них свои ресурсы.

В случае с «нашим» кандидатом — это промышленники (в том числе ВПК), нефтяники и банкиры. Причем последние сначала поддерживали Харрис, но потом переобулись и переметнулись в другой лагерь. Вот что значит вовремя предвидеть :)

А раз Трамп победил, то и его спонсоры получили доступ к Белому дому — и уж они своей выгоды точно не упустят. Давайте посмотрим, как это может выглядеть:

Промышленность. Предприятиям нужно больше заказов, а для этого надо и дальше душить своих конкурентов. Все сейчас говорят о Китае, но Европе достанется еще сильнее — чем хуже у нее идут дела, тем лучше себя чувствует экономика США.

Производить товары в ЕС должно быть невыгодно, а без российских энергоресурсов именно так и происходит. И тут не нужно ничего выдумывать — вводи себе новые санкции против России и не пускай в Европу российские газ и нефть.

Поэтому и перемирие Трампу не нужно — он скорее переложит издержки на «союзников», чем потушит этот конфликт. Ведь любая заморозка — это возможные контракты между Германией и Россией, а этого ни в коем случае нельзя допускать.

Нефтяники. Пока против России введены санкции, американские нефть и газ захватывают европейский рынок. При этом есть ограничения по добыче, но Трамп собирается их отменить — он поддержит сланцевиков и зальет рынки нефтью.

Нужно ли говорить, что тогда будет с ценами? Чтобы их поддержать, ОПЕК+ придется снижать добычу, а США тем временем начнут отжимать их долю. Не удивлюсь, если между ОПЕК+ и США разгорится ценовая война — для всех нефтяников это будет серьезное испытание.

Банки. А вот тут возможны приятные сюрпризы — в прессе уже пошли сливы о том, что на Уолл-стрит хотят торговать российскими активами. На нашем рынке сейчас «льется кровь», и трейдеры хотели бы нагреть на этом руки.

А еще Трамп ослабит доллар и развяжет парочку торговых войн. Для нас это даже позитивно — если доллар идет вниз, то цены на металлы и золото идут вверх. Самое главное, чтобы Донни не перестарался и не обрушил мировую экономику :)

Подведем итоги. Трамп точно не «наш» — в первый свой срок он ввел большей санкций, чем «антироссийский» Обама. Так что санкции с нас никто не снимет — наоборот, они могут стать более точечными и эффективными.

От прихода Трампа тяжелее станет нефтяникам — Роснефти и Лукойлу — а так же Новатэку, которого продолжат отрезать от рынков и технологий. Радоваться за Аэрофлот тоже не стоит, как и за Сегежу — им европейский рынок никто не откроет.

А вот металлурги (Норникель, РУСАЛ и Северсталь) могут воспрянуть духом — при условии, что спрос на металлы не рухнет ниже плинтуса. Неплохо себя будет чувствовать Совкомфлот — в условиях санкций только он перевозит российские энергоресурсы.

Для компаний внутреннего рынка (банков, ритейла, застройщиков и т. д) вообще ничего не изменится. Поэтому они гораздо понятнее, и в них намного меньше риска — тем же Сберу и Магниту вообще плевать, кто сейчас сидит в Белом доме.

Вот такая получается картина. Трамп не будет решать наши проблемы — с ними нам придется разбираться самим :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там я публикую ежедневные обзоры и пишу свои мысли по рынку.